Vad är likviditetsrisk?

Likviditetsrisk på de finansiella marknaderna representerar bristen på handelsvolym i en viss säkerhet eller tillgång, en situation som kan göra det svårt för en investerare att göra en transaktion som involverar den säkerhet eller tillgång när du önskas.Det hänvisar också till den hastighet med vilken ett företag kan konvertera tillgångar, inklusive fastighet, insättningscertifikat och investeringar i aktier och obligationer till kontanter.Utan tillgång till korrekt likviditet kan investerare, pengarförvaltare och företag bli kontantbelagda och upplever allvarliga bakslag, särskilt under tider med en nedgång.

Ett mått på likviditetsrisk är spridningen mellan ett tillgångsbidrag och fråga pris.Ett bud representerar vilka köpare av en tillgång är villiga att betala, och prispriset betyder det senaste priset där en säljare var villig att lossa tillgången.Spridningen är skillnaden mellan budet och frågan.En utvidgad bud-ask-spridning representerar en större skillnad mellan köpare och säljare, vilket indikerar minskad likviditet.

På aktie- och obligationsmarknaderna är risken förgivningslikviditet möjligheten att det bara kommer att finnas en part, antingen en köpare eller en säljare, engagerad i en handel.Till exempel, om en handlare försöker lossa en säkerhet men ingen investerare är intresserad av att ta den andra sidan av den handeln, riskerar näringsidkaren att förlora vinster eller värre, uppleva en förlust.Likviditetsrisken är vanligast i tunt handlade värdepapper eftersom det finns lite köp- och försäljningsaktiviteter som inträffar i dessa tillgångar vid början.

A Lager likviditet bestämmer också volatilitet, eller ojämna prisrörelser i den säkerheten.Bestämt handlade aktier betraktas som en likvida investering.De kan motstå stora handelsvolymer eller blockera affärer som initierats av institutionella investerare utan att visa för mycket volatilitet.Tunna handlade aktier är emellertid en mer illikvidinvestering.Dessa aktier kommer att visa mer volatilitet i händelse av att det finns en institutionell stor handel i den säkerheten.

att individuella investerare kan förlita sig på likviditet för deras försörjning.Om en investerares pensionsportfölj är 100 procent investerad i aktier, till exempel, kommer han eller hon att vara beroende av att sälja dessa aktier för att generera kassaflöde.Likviditetsrisken ligger i möjligheten att de finansiella marknaderna kommer att uppleva en nedgång när det är dags att sälja värdepapperen, och investeraren kommer att sitta kvar med liten eller ingen tillgång till kontanter. Fondförvaltare, inklusive hedgefondförvaltare, oftahandla med mycket komplexa och ibland illikvida tillgångar och utsätts därför för likviditetsrisk.Av denna anledning kräver hedgefonder ofta att investerare går med på en lock-up-period, vilket innebär att de måste begå kapital till en fond under ett år eller mer innan de begär uttag.En ökning av uttagningsförfrågningar kan fungera som en typ av en körning på banken för en hedgefond, och om en chef inte kan likvidera tillgångar kan han tvingas stänga.