Was ist Liquiditätsrisiko?

Das Liquiditätsrisiko auf den Finanzmärkten stellt das Fehlen eines Handelsvolumens in einem bestimmten Sicherheit oder einem bestimmten Vermögenswert dar, die es einem Anleger schwierig machen könnte, eine Transaktion mit dieser Sicherheit oder diesem Vermögenswert zu betreiben, wenn es gewünscht wird.Es bezieht sich auch auf die Geschwindigkeit, mit der ein Unternehmen Vermögenswerte, einschließlich Eigentum, Einlagenzertifikate und Investitionen in Aktien und Anleihen in Bargeld, umwandeln kann.Ohne Zugang zu ordnungsgemäßer Liquidität können Anleger, Geldmanager und Unternehmen in bar eingestuft werden und schwerwiegende Rückschläge erleben, insbesondere in Zeiten eines Marktabschwungs.Ein Angebot gibt an, welche Käufer eines Vermögenswerts bereit sind zu zahlen, und der Ask -Preis bedeutet den jüngsten Preis, zu dem ein Verkäufer bereit war, das Vermögen zu entladen.Die Ausbreitung ist der Unterschied zwischen dem Gebot und der Frage.Eine wachsende Bid-Ask-Ausbreitung stellt einen größeren Unterschied zwischen Käufern und Verkäufern aus, was auf eine verringerte Liquidität hinweist.

In den Aktien- und Anleihenmärkten ist das Risiko der Liquidität der Umgebung die Möglichkeit, dass nur eine Partei, entweder ein Käufer oder einen Verkäufer, für einen Handel verpflichtet ist.Wenn ein Händler beispielsweise versucht, eine Sicherheit zu entladen, aber kein Investor daran interessiert ist, die andere Seite dieses Handels zu nehmen, besteht der Händler das Risiko, Gewinne zu verlieren oder schlechter zu verlieren und einen Verlust zu erleben.Das Liquiditätsrisiko ist in dünn gehandelten Wertpapieren am häufigsten vorhanden, da in diesen Vermögenswerten zu Beginn kaum Kauf- und Verkaufsaktivitäten stattfinden.

Eine Aktienliquidität bestimmt auch Volatilität oder unregelmäßige Preisbewegungen in dieser Sicherheit.Weit verbreitete Aktien gelten als liquide Investition.Sie können großen Handelsvolumina standhalten oder von institutionellen Anlegern initiierten Blockgeschäfte blockieren, ohne zu viel Volatilität zu demonstrieren.Dünn gehandelte Aktien sind jedoch eine illiquide Investition.Diese Aktien werden mehr Volatilität im Falle eines Handels mit institutioneller Größe in dieser Sicherheit zeigen.

individuelle Anleger können sich auf Liquidität für ihren Lebensunterhalt stützen.Wenn ein Pensionsportfolio eines Anlegers zu 100 Prozent in Aktien investiert ist, wird er oder sie auf den Verkauf dieser Aktien angewiesen, um den Cashflow zu erzielen.Das Liquiditätsrisiko liegt in der Möglichkeit, dass die Finanzmärkte beim Verkauf der Wertpapiere einen Abschwung haben, und der Anleger bleibt wenig oder gar keinen Zugang zu Bargeld.Handel mit hochkomplexen und manchmal illiquide Vermögenswerten und daher dem Liquiditätsrisiko ausgesetzt.Aus diesem Grund verlangen Hedge-Fonds häufig, dass die Anleger einer Sperrzeit zustimmen, was bedeutet, dass sie Kapital für einen Fonds für einen Zeitraum von einem Jahr oder länger verpflichten müssen, bevor sie Abhebungen anfordern.Ein Anstieg der Auszahlungsanfragen kann als Art eines Laufs auf der Bank für einen Hedgefonds dienen. Wenn ein Manager Vermögenswerte nicht liquidieren kann, könnte er gezwungen werden, schließen zu werden.