Was ist Liquiditätsrisiko?
Liquiditätsrisiko auf den Finanzmärkten stellt den Mangel an Handelsvolumen in einer bestimmten Sicherheit oder einem bestimmten Vermögenswert dar, eine Situation, die es einem Anleger schwierig macht, eine Transaktion mit dieser Sicherheit oder diesem Vermögenswert bei Wunsch zu führen. Es bezieht sich auch auf die Geschwindigkeit, mit der ein Unternehmen Vermögenswerte, einschließlich Eigentum, Einlagenzertifikate und Investitionen in Aktien und Anleihen in bar umwandeln kann. Ohne Zugang zu ordnungsgemäßer Liquidität können Anleger, Geldmanager und Unternehmen in bar eingestuft werden und schwerwiegende Rückschläge erleben, insbesondere in Zeiten eines Marktes. Ein Angebot gibt an, welche Käufer eines Vermögenswerts bereit sind zu zahlen, und der Ask -Preis bedeutet den jüngsten Preis, zu dem ein Verkäufer bereit war, das Vermögen zu entladen. Die Ausbreitung ist der Unterschied zwischen dem Gebot und der Frage. Eine erweiterende Bid-As-Spread ist ein größerer Unterschied zwischen Käufern und Verkäufern, was auf reduzierte L anzeigtIquidität.
Auf den Aktien- und Anleihenmärkten ist das Risiko, die Liquidität ausgibt, die Möglichkeit, dass nur eine Partei, entweder ein Käufer oder einen Verkäufer, für einen Handel verpflichtet ist. Wenn ein Händler beispielsweise versucht, eine Sicherheit zu entladen, aber kein Investor daran interessiert ist, die andere Seite dieses Handels zu nehmen, besteht der Händler das Risiko, Gewinne zu verlieren oder noch schlimmer zu verlieren und einen Verlust zu erleben. Das Liquiditätsrisiko ist in dünn gehandelten Wertpapieren am weitesten verbreitet, da in diesen Vermögenswerten zu Beginn kaum Kauf- und Verkaufsaktivitäten stattfinden.
Die Liquidität einer Aktie bestimmt auch Volatilität oder unregelmäßige Preisbewegungen in dieser Sicherheit. Weit verbreitete Aktien gelten als liquide Investition. Sie können großen Handelsvolumina standhalten oder von institutionellen Anlegern initiierten Blockgeschäfte blockieren, ohne zu viel Volatilität zu demonstrieren. Dünn gehandelte Aktien sind jedoch eine illiquide Investition. Diese Aktien werdenNachweisen Sie mehr Volatilität im Fall, dass diese Sicherheit einen Handel mit institutioneller Größe gibt.
einzelne Investoren können sich auf Liquidität verlassen, um ihren Lebensunterhalt zu erleben. Wenn das Altersvorsorgeportfolio eines Anlegers beispielsweise zu 100 Prozent in Aktien investiert ist, wird er oder sie auf den Verkauf dieser Aktien angewiesen, um den Cashflow zu erzielen. Das Liquiditätsrisiko liegt in der Möglichkeit, dass die Finanzmärkte zum Verkauf der Wertpapiere einen Abschwung haben, und der Anleger bleibt wenig oder gar keinen Zugang zu Bargeld.
Fondsmanager, einschließlich Hedgefonds -Manager, handeln häufig mit hochkomplexen und manchmal illiquide Vermögenswerten und sind daher dem Liquiditätsrisiko ausgesetzt. Aus diesem Grund verlangen Hedge-Fonds häufig, dass die Anleger einer Sperrzeit zustimmen, was bedeutet, dass sie Kapital für einen Fonds für einen Zeitraum von einem Jahr oder länger verpflichten müssen, bevor sie Abhebungen anfordern. Ein Anstieg der Auszahlungsanfragen kann als eine Art "Lauf auf der Bank" für einen Hedgefonds dienen.Und wenn ein Manager Vermögenswerte nicht liquidieren kann, könnte er gezwungen sein, schließen zu können.