O que é o risco de liquidez?
O risco de liquidez nos mercados financeiros representa a falta de volume de negociação em uma segurança ou ativo específico, uma situação que pode dificultar o investidor para fazer uma transação envolvendo essa segurança ou ativo quando desejado. Também se refere à velocidade com que uma empresa pode converter ativos, incluindo propriedade, certificados de depósito e investimentos em ações e títulos em dinheiro. Sem acesso a liquidez adequada, investidores, gerentes de dinheiro e empresas podem se tornar sem dinheiro e experimentar contratempos severos, especialmente em tempos de desaceleração do mercado. Uma oferta representa o que os compradores de um ativo estão dispostos a pagar, e o preço das perguntas significa o preço mais recente pelo qual um vendedor estava disposto a descarregar o ativo. A propagação é a diferença entre a oferta e a pergunta. Um spread de oposição de lances aumentado representa uma diferença maior entre compradores e vendedores, o que indica reduzido liquidade.
Nos mercados de ações e títulos, a liquidez de risco em torno é a possibilidade de que haja apenas uma parte, um comprador ou um vendedor, comprometido com uma negociação. Por exemplo, se um comerciante está buscando descarregar uma segurança, mas nenhum investidor está interessado em levar o outro lado desse comércio, o comerciante corre o risco de perder lucros ou pior, experimentando uma perda. O risco de liquidez é mais prevalente em títulos com negociação fina, porque há pouca atividade de compra e venda que ocorre nesses ativos no início.
A liquidez de uma ação também determina a volatilidade ou movimentos irregulares de preços nessa segurança. As ações amplamente negociadas são consideradas um investimento líquido. Eles podem suportar grandes volumes de negociação ou negociações de bloqueio iniciadas por investidores institucionais sem demonstrar muita volatilidade. As ações com negociação fina, no entanto, são um investimento mais ilíquido. Essas ações vãodemonstrar mais volatilidade no caso de haver um comércio de tamanho institucional nessa segurança.
Investidores individuais podem confiar na liquidez para sua subsistência. Se o portfólio de aposentadoria de um investidor for 100 % investido em ações, por exemplo, ele ou ela dependerá da venda dessas ações para gerar fluxo de caixa. O risco de liquidez está na possibilidade de os mercados financeiros estarem sofrendo uma desaceleração quando chegar a hora de vender os valores mobiliários, e o investidor ficará com pouco ou nenhum acesso ao dinheiro.
Os gerentes de fundos, incluindo gerentes de fundos de hedge, geralmente negociam ativos altamente complexos e, às vezes, ilíquidos e, portanto, são expostos ao risco de liquidez. Por esse motivo, os fundos de hedge geralmente exigem que os investidores concordem com um período de bloqueio, o que significa que eles devem cometer capital para um fundo por um período de um ano ou mais antes de solicitar saques. Uma onda de solicitações de retirada pode servir como um tipo de "corrida no banco" para um fundo de hedge,E se um gerente não conseguir liquidar ativos, ele pode ser forçado a fechar.