¿Qué es la prima de riesgo de mercado?
Todos los inversores necesitan equilibrar el riesgo con el rendimiento esperado de sus inversiones. La prima de riesgo de mercado es una forma de medir el riesgo de una inversión de mercado o capital en comparación con una inversión con un rendimiento garantizado o libre de riesgos. La prima del riesgo de mercado de una inversión se expresa como la diferencia entre el rendimiento esperado de la inversión de capital y el rendimiento de la inversión libre de riesgos.
Esta diferencia también se llama pendiente de la línea de mercado de seguridad (SML). El SML es un gráfico que traza el riesgo de mercado de una inversión particular en relación con el retorno del mercado en un momento determinado. Muestra todas las inversiones de valores de riesgo. Los inversores pueden ver fácilmente dónde cae una inversión en el gráfico para determinar la cantidad de riesgo en relación con el rendimiento esperado.
La fórmula para calcular este riesgo de mercado es parte del modelo de precios de activos de capital (CAPM). El CAPM incluye la idea de que los inversores deben ser compensados tanto por el valor temporal del dinero como por el RISK de la inversión. El valor del tiempo está representado por la parte de retorno sin riesgos de la fórmula. Según el modelo CAPM, si la prima de riesgo no cumple ni supere el retorno requerido del inversor para compensar el riesgo adicional, el inversor debe transmitir la inversión.
Para calcular la prima actual de riesgo de mercado, los inversores toman el rendimiento actual de inversión libre de riesgos, generalmente bonos del Tesoro de los Estados Unidos, y comparan ese rendimiento con el rendimiento estimado de la inversión riesgosa. Por ejemplo, suponga que el rendimiento actual de los bonos es del dos por ciento, y el rendimiento estimado de la inversión de mercado de riesgos es del ocho por ciento. La prima de riesgo de mercado de la inversión riesgosa sería la diferencia entre los dos rendimientos, o el seis por ciento. El inversor puede decidir si el rendimiento adicional del seis por ciento vale el riesgo adicional.
Los inversores también utilizan diferentes tipos de benchmar de riesgo de mercadoKS para determinar el riesgo. Estos incluyen la prima de riesgo de mercado histórico , y la esperada prima de riesgo de mercado . La prima de riesgo de mercado histórico compara el rendimiento histórico del mercado de valores en comparación con los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. La prima de riesgo de mercado esperada compara los rendimientos futuros estimados del mercado de valores en comparación con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Estos cálculos ayudan al inversor a determinar el nivel de riesgo versus una inversión libre de riesgos. No garantizan la tasa de rendimiento ni ningún rendimiento. Los inversores generalmente usan estimaciones de riesgo como parte de una estrategia de inversión general.