Co je prémie na tržní riziko?
Všichni investoři musí vyrovnat riziko s očekávanou návratností svých investic. Prémiová tržní riziko je způsob, jak měřit riziko trhu nebo investice do kapitálu ve srovnání s investicí se zaručenou nebo bezrizikovou návratností. Prémie tržního rizika investice je vyjádřena jako rozdíl mezi očekávanou návratností kapitálové investice a návratností bezrizikových investic. SML je graf, který stanoví tržní riziko konkrétní investice ve vztahu k návratu trhu v určitou dobu. Ukazuje všechny rizikové investice do cenných papírů. Investoři mohou snadno zjistit, kde investice spadá do grafu, aby určila množství rizika ve vztahu k očekávanému návratu. CAPM zahrnuje myšlenku, že investoři musí být kompenzováni za časovou hodnotu peněz i RISK investice. Časová hodnota je představována bezrizikovou návratovou částí vzorce. Podle modelu CAPM, pokud riziková prémie nesplňuje nebo neporazí požadovaný výnos investora, aby kompenzoval dodatečné riziko, měl by investor předat investici.
Pro výpočet současného tržního rizika prémie, investoři berou aktuální bezrizikovou investiční návratnost-obvykle americké státní dluhopisy-a porovnávají tento návrat s odhadovaným návratem rizikové investice. Předpokládejme například, že současná návratnost dluhopisů je dvě procenta a odhadovaný návrat rizikových tržních investic je osm procent. Premium tržního rizika rizikové investice by byl rozdíl mezi těmito dvěma výnosy nebo šesti procenty. Investor pak může rozhodnout, zda další šest procentní výnos stojí za přidané riziko.
Investoři také používají různé typy tržního rizikaKS k určení rizika. Patří mezi ně Historical Market Risk Premium a očekávané tržní riziko prémie . Prémie historického trhu s rizikem trhu porovnává historický návrat akciového trhu ve srovnání s americkými pokladnami. Očekávaná prémie tržního rizika porovnává odhadované budoucí výnosy akciového trhu ve srovnání s návratnostmi dluhopisů v USA.
Tyto výpočty pomáhají investorovi při určování úrovně rizika versus bezrizikovou investici. Nezaručí míru návratnosti nebo jakýkoli návrat. Investoři obecně používají odhady rizik jako součást celkové investiční strategie.