Vad är marknadsriskpremie?
Alla investerare måste balansera risken med den förväntade avkastningen på sina investeringar. Marknadsriskpremie är ett sätt att mäta risken för en marknads- eller aktieinvestering jämfört med en investering med en garanterad eller riskfri, avkastning. Marknadsriskpremien för en investering uttrycks som skillnaden mellan den förväntade avkastningen på aktieinvesteringen och avkastningen på den riskfria investeringen.
Denna skillnad kallas också säkerhetsmarknadslinjen (SML). SML är en graf som plottar marknadsrisken för en viss investering i förhållande till marknadens avkastning vid en viss tidpunkt. Det visar alla riskabla värdepappersinvesteringar. Investerare kan enkelt se var en investering faller på diagrammet för att bestämma mängden risk i förhållande till den förväntade avkastningen.
Formeln för att beräkna denna marknadsrisk är en del av kapitaltillgångens prissättningsmodell (CAPM). CAPM innehåller idén att investerare måste kompenseras för både tidsvärdet på pengar och RISK för investeringen. Tidsvärdet representeras av den riskfria returdelen av formeln. Enligt CAPM -modellen, om riskpremien inte uppfyller eller slår investerarens nödvändiga avkastning för att kompensera för den extra risken, bör investeraren vidarebefordra investeringen.
För att beräkna den nuvarande marknadsriskpremien tar investerare den nuvarande avkastningen på riskfria investeringar-vanligtvis amerikanska statsobligationer-och jämför den återkomsten till den uppskattade avkastningen på den riskabla investeringen. Anta till exempel att den nuvarande obligationens avkastning är två procent, och den uppskattade avkastningen på den riskabla marknadsinvesteringen är åtta procent. Marknadsriskpremien för den riskabla investeringen skulle vara skillnaden mellan de två avkastningen, eller sex procent. Investeraren kan sedan besluta om ytterligare sex procent avkastning är värt den extra risken.
Investerare använder också olika typer av marknadsrisk Benchmarks för att bestämma risken. Dessa inkluderar historiska marknadsriskpremie och förväntad marknadsriskpremie . Den historiska marknadsriskpremien jämför den historiska avkastningen på aktiemarknaden jämfört med amerikanska statsobligationer. Den förväntade marknadsriskpremien jämför den uppskattade framtida avkastningen på aktiemarknaden jämfört med U.S. Treasury Bond Returns.
Dessa beräkningar hjälper investeraren att bestämma risknivån kontra en riskfri investering. De garanterar inte avkastningen eller någon avkastning alls. Investerare använder i allmänhet riskberäkningar som en del av en övergripande investeringsstrategi.