市場リスクプレミアムとは何ですか？

すべての投資家は、リスクと投資の期待収益とのバランスを取る必要があります。 市場リスクプレミアムは、リターンが保証された、またはリスクのない投資と比較した場合、市場または株式投資のリスクを測定する方法です。 投資の市場リスクプレミアムは、株式投資の期待収益とリスクフリー投資の収益との差として表されます。

この違いは、セキュリティマーケットライン（SML）スロープとも呼ばれます。 SMLは、特定の時間における市場のリターンに関連して特定の投資の市場リスクをプロットするグラフです。 すべての危険な証券投資を示しています。 投資家はグラフのどこに投資があるかを簡単に確認して、期待収益率に関連するリスクの量を判断できます。

この市場リスクの計算式は、資本資産価格設定モデル（CAPM）の一部です。 CAPMには、投資家がお金の時間的価値と投資のリスクの両方を補償する必要があるという考えが含まれています。 時間値は、式のリスクのないリターン部分で表されます。 CAPMモデルでは、リスクプレミアムが追加のリスクを補償するために投資家の必要なリターンを満たしていない場合、投資家は投資を引き継ぐ必要があります。

現在の市場リスクプレミアムを計算するために、投資家は現在のリスクのない投資収益（通常は米国債）を取得し、その収益をリスク投資の推定収益と比較します。 たとえば、現在の債券のリターンが2パーセントであり、リスクのある市場投資の推定リターンが8パーセントであるとします。 リスクのある投資の市場リスクプレミアムは、2つの利回りの差、つまり6パーセントになります。 投資家は、追加の6％のリターンが追加のリスクに見合うかどうかを判断できます。

投資家はまた、さまざまなタイプの市場リスクベンチマークを使用してリスクを判断します。 これらには、 過去の市場リスクプレミアム 、および予想市場リスクプレミアムが含まれます。 過去の市場リスクプレミアムは、米国債と比較した株式市場の過去のリターンを比較します。 予想される市場リスクプレミアムは、米国債のリターンと比較した株式市場の予想される将来のリターンを比較します。

これらの計算は、投資家がリスクのレベルとリスクのない投資を判断するのに役立ちます。 収益率または収益率を保証するものではありません。 投資家は通常、全体的な投資戦略の一環としてリスク推定値を使用します。