市場リスクプレミアムとは何ですか？

すべての投資家は、リスクと投資の期待収益のバランスをとる必要があります。市場リスクプレミアムは、保証された、またはリスクのないリターンを伴う投資と比較した場合、市場または株式投資のリスクを測定する方法です。投資の市場リスクプレミアムは、株式投資の期待収益率とリスクのない投資収益率の違いとして表されます。

この違いは、セキュリティマーケットライン（SML）勾配とも呼ばれます。 SMLは、特定の時間に市場の帰還に関連する特定の投資の市場リスクをプロットするグラフです。それはすべての危険な証券投資を示しています。投資家は、投資がグラフのどこにあるかを簡単に確認して、期待収益に関連するリスクの量を決定できます。

この市場リスクを計算するための式は、資本資産価格設定モデル（CAPM）の一部です。 CAPMには、投資家がお金の時間価値とRIの両方を補償する必要があるという考えが含まれています投資のSK。時間値は、式のリスクのないリターン部分で表されます。 CAPMモデルでは、リスクプレミアムが追加のリスクを補償するために投資家の必要なリターンを満たしたり、打ち負かしたりしない場合、投資家は投資を渡す必要があります。

現在の市場リスクプレミアムを計算するために、投資家は現在のリスクのない投資収益（通常は米国財務省の債券）を取得し、リターンのリターンをリスクのある投資の推定リターンと比較します。たとえば、現在の債券リターンが2％であり、リスクのある市場投資の推定リターンが8％であるとします。危険な投資の市場リスクプレミアムは、2つの利回り、または6パーセントの違いです。投資家は、追加の6％のリターンが追加のリスクに値するかどうかを判断できます。

投資家は、さまざまなタイプの市場リスクベンチマーも使用していますリスクを決定するKS。これらには、歴史的市場リスクプレミアム、および予想される市場リスクプレミアムが含まれます。歴史的市場リスクプレミアムは、米国財務省と比較して株式市場の歴史的利益を比較しています。予想される市場リスクプレミアムは、米国財務省の債券リターンと比較して、株式市場の推定将来のリターンを比較します。

これらの計算は、投資家がリスクのレベルとリスクのない投資を決定するのに役立ちます。彼らは、収益率や利益率をまったく保証しません。投資家は通常、全体的な投資戦略の一部としてリスクの見積もりを使用します。