Qu'est-ce que le risque de marché Premium?
Tous les investisseurs doivent équilibrer les risques avec le rendement attendu de leurs investissements. La prime de risque de marché est un moyen de mesurer le risque d'un investissement sur le marché ou les actions par rapport à un investissement avec un rendement garanti ou sans risque. La prime de risque de marché d'un investissement est exprimée comme la différence entre le rendement attendu de l'investissement en capitaux propres et le rendement de l'investissement sans risque.
Cette différence est également appelée pente de la ligne de marché de la sécurité (SML). Le SML est un graphique qui trace le risque de marché d'un investissement particulier par rapport au retour du marché à un certain moment. Il montre tous les investissements risqués en valeurs mobilières. Les investisseurs peuvent facilement voir où un investissement tombe sur le graphique pour déterminer la quantité de risque par rapport au rendement attendu.
La formule pour calculer ce risque de marché fait partie du modèle de tarification des actifs de capital (CAPM). Le CAPM comprend l'idée que les investisseurs doivent être compensés à la fois pour la valeur temporelle de l'argent et le RISK de l'investissement. La valeur du temps est représentée par la partie de retour sans risque de la formule. Dans le cadre du modèle CAPM, si la prime de risque ne répond pas ou ne bat pas le rendement requis de l'investisseur pour compenser le risque supplémentaire, l'investisseur doit transmettre l'investissement.
Pour calculer la prime de risque de marché actuelle, les investisseurs prennent le rendement actuel des investissements sans risque - généralement les obligations du Trésor américain - et comparent ce retour au rendement estimé de l'investissement risqué. Par exemple, supposons que le rendement des obligations actuel soit de deux pour cent et que le rendement estimé de l'investissement risqué sur le marché est de 8%. La prime de risque de marché de l'investissement risqué serait la différence entre les deux rendements, ou six pour cent. L'investisseur peut alors décider si le rendement supplémentaire de six pour cent vaut le risque supplémentaire.
Les investisseurs utilisent également différents types de référence de risque de marchéKS pour déterminer le risque. Il s'agit notamment de la Historical Market Risk Premium et du Prime de risque de marché attendu . La prime de risque de marché historique compare le rendement historique du marché boursier par rapport aux obligations du Trésor américain. La prime de risque de marché attendu compare les rendements futurs estimés du marché boursier par rapport aux rendements obligataires du Trésor américain.
Ces calculs aident l'investisseur à déterminer le niveau de risque par rapport à un investissement sans risque. Ils ne garantissent pas du tout le taux de rendement ou tout rendement. Les investisseurs utilisent généralement les estimations des risques dans le cadre d'une stratégie d'investissement globale.