Wat is marktrisicopremie?
Alle beleggers moeten het risico in evenwicht brengen met het verwachte rendement op hun investeringen. Marketrisicopremie is een manier om het risico van een belegging van de markt of aandelen te meten in vergelijking met een investering met een gegarandeerd of risicovrij, rendement. De marktrisicopremie van een investering wordt uitgedrukt als het verschil tussen het verwachte rendement op de aandeleninvestering en het rendement op de risicovrije investering.
Dit verschil wordt ook de Security Market Line (SML) helling genoemd. De SML is een grafiek die het marktrisico van een bepaalde investering vastlegt in relatie tot het rendement van de markt op een bepaald tijdstip. Het toont alle risicovolle investeringen in effecten. Beleggers kunnen gemakkelijk zien waar een investering in de grafiek valt om het risico te bepalen met betrekking tot het verwachte rendement.
De formule voor het berekenen van dit marktrisico is onderdeel van het Capital Asset Prijsmodel (CAPM). De CAPM omvat het idee dat beleggers moeten worden gecompenseerd voor zowel de tijdwaarde van geld als de RISK van de investering. De tijdwaarde wordt weergegeven door het risicovrije retourgedeelte van de formule. Volgens het CAPM -model, als de risicopremie niet voldoet aan of verslaan van het vereiste rendement van de belegger om het extra risico te compenseren, moet de belegger de investering doorgeven.
Om de huidige marktrisicopremie te berekenen, nemen beleggers het huidige risicovrije beleggingsrendement-meestal Amerikaanse Treasury-obligaties-en vergelijken dat rendement met het geschatte rendement van de risicovolle investering. Stel bijvoorbeeld dat het huidige obligatierendement twee procent is en dat het geschatte rendement van de risicovolle marktinvestering acht procent is. De marktrisicopremie van de risicovolle investering zou het verschil zijn tussen de twee rendementen, of zes procent. De belegger kan vervolgens beslissen of het extra rendement van zes procent het extra risico waard is.
beleggers gebruiken ook verschillende soorten marktrisico -benchmarKS om het risico te bepalen. Deze omvatten de historische marktrisicopremie , en de verwachte marktrisicopremie . De historische marktrisicopremie vergelijkt het historische rendement van de aandelenmarkt in vergelijking met Amerikaanse Treasury -obligaties. De verwachte marktrisicopremie vergelijkt de geschatte toekomstige rendementen van de aandelenmarkt in vergelijking met Amerikaanse treasury -obligatierendementen.
Deze berekeningen helpen de belegger bij het bepalen van het risiconiveau versus een risicovrije investering. Ze garanderen helemaal geen rendement of een rendement. Beleggers gebruiken over het algemeen risicoschattingen als onderdeel van een algemene beleggingsstrategie.