Hva er markedsrisikopremie?

Alle investorer må balansere risiko med forventet avkastning på investeringene. Markedsrisikopremie er en måte å måle risikoen for et marked eller aksjeinvesteringer sammenlignet med en investering med en garantert eller risikofri avkastning. Markedsrisikopremien for en investering uttrykkes som forskjellen mellom forventet avkastning på egenkapitalinvesteringen og avkastningen på den risikofrie investeringen.

Denne forskjellen kalles også sikkerhetslinjen for sikkerhetsmarkedet (SML). SML er en graf som planlegger markedsrisikoen for en bestemt investering i forhold til markedets avkastning på et bestemt tidspunkt. Det viser alle risikable verdipapirinvesteringer. Investorer kan lett se hvor en investering faller på grafen for å bestemme mengden av risiko i forhold til forventet avkastning.

Formelen for beregning av denne markedsrisikoen er en del av Capital Asset Pricing Model (CAPM). CAPM inkluderer ideen om at investorer må kompenseres for både tidsverdien på penger og RISK av investeringen. Tidsverdien er representert av den risikofrie avkastningsdelen av formelen. I henhold til CAPM -modellen, hvis risikopremien ikke oppfyller eller slår investorens påkrevde avkastning for å kompensere for tilleggsrisikoen, bør investoren videreføre investeringen.

For å beregne den nåværende markedsrisikopremien, tar investorer den nåværende risikofri investeringsavkastning-vanligvis amerikanske statsobligasjoner-og sammenligner den avkastningen til estimert avkastning av den risikable investeringen. Anta for eksempel at den nåværende obligasjonsavkastningen er to prosent, og den estimerte avkastningen til den risikable markedsinvesteringen er åtte prosent. Markedsrisikopremien for den risikable investeringen vil være forskjellen mellom de to avkastningene, eller seks prosent. Investoren kan da bestemme om den ytterligere seks prosentavkastningen er verdt den ekstra risikoen.

Investorer bruker også forskjellige typer markedsrisikobenchmarKS for å bestemme risiko. Disse inkluderer historisk markedsrisikopremie , og forventet markedsrisikopremie . Den historiske markedsrisikopremien sammenligner den historiske avkastningen på aksjemarkedet sammenlignet med amerikanske statsobligasjoner. Den forventede markedsrisikopremien sammenligner estimert fremtidig avkastning i aksjemarkedet sammenlignet med amerikansk statsobligasjonsavkastning.

Disse beregningene hjelper investoren med å bestemme risikonivået kontra en risikofri investering. De garanterer ikke avkastningen eller avkastning i det hele tatt. Investorer bruker generelt risikovurderinger som en del av en samlet investeringsstrategi.