Was ist die Marktrisikoprämie?

Alle Anleger müssen das Risiko mit der erwarteten Rendite ihrer Investitionen ausgleichen. Die Marktrisikoprämie ist eine Möglichkeit, das Risiko einer Markt- oder Aktieninvestition im Vergleich zu einer Investition mit einer garantierten oder risikofreien Rendite zu messen. Die Marktrisikoprämie einer Investition wird als Differenz zwischen der erwarteten Rendite der Eigenkapitalinvestition und der Rendite für die risikofreie Investition ausgedrückt. Die SML ist eine Grafik, in der das Marktrisiko einer bestimmten Investition in Bezug auf die Marktrendite zu einem bestimmten Zeitpunkt dargestellt wird. Es zeigt alle riskanten Wertpapierinvestitionen. Anleger können leicht erkennen, wo eine Investition in den Diagramm fällt, um die Risikomenge in Bezug auf die erwartete Rendite zu bestimmen. Die CAPM enthält die Idee, dass Anleger sowohl für den Zeitwert des Geldes als auch für den RI entschädigt werden müssenSK der Investition. Der Zeitwert wird durch den risikofreien Rückgabeabschnitt der Formel dargestellt. Nach dem CAPM -Modell sollte der Anleger die erforderliche Rendite des Anlegers nicht erfüllen oder über die erforderliche Rendite des Anlegers übertreffen, um das zusätzliche Risiko auszugleichen.

Um die aktuelle Marktrisikoprämie zu berechnen, übernehmen die Anleger die derzeit risikofreie Anlagemittel-normalerweise US-amerikanische Staatsanleihen-und vergleichen diese Rendite mit der geschätzten Rendite der riskanten Investitionen. Nehmen wir beispielsweise an, dass die aktuelle Anleiherendite zwei Prozent beträgt und die geschätzte Rendite der riskanten Marktinvestitionen acht Prozent beträgt. Die Marktrisikoprämie der riskanten Investitionen wäre die Differenz zwischen den beiden Renditen oder sechs Prozent. Der Anleger kann dann entscheiden, ob die zusätzliche sechs Prozent Rendite das zusätzliche Risiko wert ist.

Investoren verwenden auch verschiedene Arten von Marktrisiko -BenchmarsKS, um das Risiko zu bestimmen. Dazu gehören die Historical Market Risk Premium und die erwartete Marktrisikoprämie . Die historische Marktrisikoprämie vergleicht die historische Rendite des Aktienmarktes im Vergleich zu US -amerikanischen Staatsanleihen. Die erwartete Marktrisikoprämie vergleicht die geschätzten zukünftigen Renditen des Aktienmarktes im Vergleich zu US -amerikanischen Renditen für Staatsanleihen.

Diese Berechnungen unterstützen den Anleger bei der Bestimmung des Risikos im Vergleich zu einer risikofreien Investition. Sie garantieren die Rendite oder eine Rendite überhaupt nicht. Anleger verwenden im Allgemeinen Risikoschätzungen als Teil einer Gesamtinvestitionsstrategie.