Was ist die Marktrisikoprämie?

Alle Anleger müssen das Risiko mit der erwarteten Rendite ihrer Investitionen ausgleichen.Die Marktrisikoprämie ist eine Möglichkeit, das Risiko einer Markt- oder Aktieninvestition im Vergleich zu einer Investition mit garantierter oder risikofreier Rendite zu messen.Die Marktrisikoprämie einer Investition wird als Differenz zwischen der erwarteten Rendite der Eigenkapitalinvestition und der Rendite für die risikofreie Investition ausgedrückt.

Diese Differenz wird auch als Sicherheitsmarktlinie (SML) als Steigung bezeichnet.Die SML ist eine Grafik, in der das Marktrisiko einer bestimmten Investition in Bezug auf die Marktrendite zu einem bestimmten Zeitpunkt dargestellt wird.Es zeigt alle riskanten Wertpapierinvestitionen.Anleger können leicht erkennen, wo eine Investition in die Grafik fällt, um die Risikomenge in Bezug auf die erwartete Rendite zu bestimmen.

Die Formel zur Berechnung dieses Marktrisikos ist Teil des Capital Asset Pricing Model (CAPM).Die CAPM enthält die Idee, dass Anleger sowohl für den Zeitwert des Geldes als auch für das Risiko der Investition entschädigt werden müssen.Der Zeitwert wird durch den risikofreien Renditeabschnitt der Formel dargestellt.Nach dem CAPM-Modell sollte der Anleger die Anleger weitergeben, wenn die Risikoprämie die Anleger nicht erfüllt oder geschlagen hat, um das zusätzliche Risiko zu kompensieren, um die aktuelle Marktrisikoprämie zu berechnen.Investitionsrendite Mdash;Normalerweise US -Staatsanleihen Mdash;und vergleichen Sie diese Rendite mit der geschätzten Rendite der riskanten Investition.Nehmen wir beispielsweise an, dass die aktuelle Anleiherendite zwei Prozent beträgt und die geschätzte Rendite der riskanten Marktinvestition acht Prozent beträgt.Die Marktrisikoprämie der riskanten Investitionen wäre die Differenz zwischen den beiden Renditen oder sechs Prozent.Der Anleger kann dann entscheiden, ob die zusätzliche Rendite von sechs Prozent das zusätzliche Risiko wert ist.

Investoren verwenden auch verschiedene Arten von Marktrisiko -Benchmarks, um das Risiko zu bestimmen.Dazu gehören die

historische Marktrisikoprämie

und die erwartete Marktrisikoprämie .Die historische Marktrisikoprämie vergleicht die historische Rendite des Aktienmarktes im Vergleich zu US -amerikanischen Staatsanleihen.Die erwartete Marktrisikoprämie vergleicht die geschätzten zukünftigen Renditen des Aktienmarktes im Vergleich zu US-amerikanischen Renditen für Staatsanleihen. Diese Berechnungen unterstützen den Anleger bei der Ermittlung des Risikos im Vergleich zu einer risikofreien Investition.Sie garantieren die Rendite oder eine Rendite überhaupt nicht.Anleger verwenden im Allgemeinen Risikoschätzungen als Teil einer Gesamtinvestitionsstrategie.