Hvad er markedsrisikopræmie?
Alle investorer er nødt til at afbalancere risikoen med det forventede afkast på deres investeringer. Markedsrisikopræmie er en måde at måle risikoen for et markeds- eller aktieinvesteringer sammenlignet med en investering med en garanteret eller risikofri tilbagevenden. Markedsrisikopræmien for en investering udtrykkes som forskellen mellem det forventede afkast på aktieinvesteringen og afkastet på den risikofri investering.
Denne forskel kaldes også Security Market Line (SML) hældning. SML er en graf, der planlægger markedsrisikoen for en bestemt investering i forhold til markedets tilbagevenden på et bestemt tidspunkt. Det viser alle risikable værdipapirinvesteringer. Investorer kan let se, hvor en investering falder på grafen for at bestemme risikoen for risiko i forhold til det forventede afkast.
Formlen til beregning af denne markedsrisiko er en del af kapitalaktivprismodellen (CAPM). CAPM inkluderer ideen om, at investorer skal kompenseres for både tidsværdien af penge og RISK af investeringen. Tidsværdien er repræsenteret af den risikofri returdel af formlen. I henhold til CAPM -modellen, hvis risikopræmien ikke opfylder eller slår investorens krævede afkast for at kompensere for den ekstra risiko, skal investoren videregive investeringen.
For at beregne den aktuelle markedsrisikopræmie tager investorer det nuværende risikofri investeringsafkast-normalt amerikanske statskasseobligationer-og sammenlign dette afkast til det estimerede afkast af den risikable investering. Antag for eksempel, at den nuværende obligationsafkast er to procent, og det anslåede afkast af de risikable markedsinvesteringer er otte procent. Markedsrisikopræmien for den risikable investering ville være forskellen mellem de to udbytter eller seks procent. Investoren kan derefter beslutte, om den yderligere seks procent afkast er værd at den ekstra risiko.
Investorer bruger også forskellige typer markedsrisiko benchmarKS for at bestemme risiko. Disse inkluderer historisk markedsrisikopræmie og forventet markedsrisikopræmie . Den historiske markedsrisikopræmie sammenligner det historiske afkast på aktiemarkedet sammenlignet med amerikanske statskasseobligationer. Den forventede markedsrisikopræmie sammenligner det estimerede fremtidige afkast af aktiemarkedet sammenlignet med U.S. Treasury Bond Returns.
Disse beregninger hjælper investoren med at bestemme risikoniveauet versus en risikofri investering. De garanterer ikke afkastet eller noget afkast overhovedet. Investorer bruger generelt risikovurderinger som en del af en samlet investeringsstrategi.