¿Qué es el financiamiento de balance fuera del balance?
El financiamiento del balance general ocurre cuando una empresa participa en algún tipo de obligación financiera que no aparece en su balance general. El propósito de mantener tales transacciones fuera del balance es hacer que una empresa parezca financieramente fuerte y atractiva para potencialmente inversores. Hay muchas maneras en que se puede lograr el financiamiento de balance fuera del balance, incluso a través de swaps de incumplimiento de crédito, compañías subsidiarias y arrendamientos operativos. Esta práctica puede ser controvertida y ha estado en el corazón de varios colapsos financieros, sobre todo en el escándalo financiero de Enron en los Estados Unidos.
Las empresas pueden hacer todo lo posible para parecer rentables para los inversores, y a menudo lo hacen con los balances positivos. Un balance general es un documento financiero que enumera todos los activos y pasivos de una empresa, y se utiliza para mostrar cuánto valen estos activos en comparación con la deuda que se incurre. Cualquier empresa que elimine con éxito cualquier pasivo oLa deuda de sus informes financieros y aún asume esos números negativos es practicar el financiamiento del balance general.
Es importante comprender que no todos los financiamiento de balance fuera del balance son nefastos o ilegales. Por ejemplo, una empresa que utiliza arrendamientos operativos en realidad está practicando una forma de ella. Si bien el activo arrendado aún aparece técnicamente en el balance de la entidad que realmente tiene posesión de él, la compañía que lo está alquilando todavía lo usa. Esa compañía también puede descartar el dinero pagado para arrendar el activo como un gasto en su informe fiscal.
Por otro lado, el financiamiento de balance fuera del balance también puede ser problemático cuando se practica por grandes instituciones financieras que son cruciales para la salud económica general de una economía. Los bancos a menudo emiten préstamos a los clientes y luego venden los préstamos a los inversores como valores. El banco puede presumir de las ganancias of Estos llamados intercambios de incumplimiento de crédito, pero también está sujeto al riesgo de incumplimiento del cliente. Este riesgo no aparece en el balance del banco, pero puede convertirse en un problema real si ocurren múltiples valores predeterminados.
.Quizás el notorio ejemplo de financiamiento de balance fuera del balance se produjo en los Estados Unidos con el escándalo financiero de Enron que se desarrolló en 2001. Enron fue una compañía de energía en rápido estado ubicada en el estado de Texas en los Estados Unidos, y sus líderes pudieron usar compañías subsidiarias y asociaciones para ocultar activos que estaban sobrevalorados o simplemente imaginarios. A través de la contabilidad cuestionable, la compañía mantuvo sus propios registros financieros con el parto impecable, mientras que en realidad estaba cayendo hacia la bancarrota. El escándalo resultante condujo a una inspección más cercana de la contabilidad del balance de las grandes empresas.