Co to jest finansowanie z bilansu?

Finansowanie bilansowe ma miejsce, gdy firma bierze udział w pewnym obowiązku finansowym, który nie pojawia się w bilansie. Celem utrzymywania takich transakcji poza bilansem jest sprawienie, aby firma wydawała się silna finansowo i zachęcająca dla potencjalnie inwestorów. Istnieje wiele sposobów osiągnięcia finansowania poza bilansem, w tym poprzez swapy domyślne kredytowe, spółki zależne i dzierżawy operacyjne. Ta praktyka może być kontrowersyjna i była w centrum kilku załamań finansowych, w szczególności w skandalu finansowym Enron w Stanach Zjednoczonych. Firmy

mogą się starać, aby wydawać się opłacalne dla inwestorów, i często robią to, chwaląc się pozytywnymi bilansami. Bilans to dokument finansowy, który wymienia wszystkie aktywa i zobowiązania firmy, i służy do pokazania, ile warte są te aktywa w porównaniu z poniesionym długiem. Każda firma, która z powodzeniem eliminuje wszelkie zobowiązania lubdług od sprawozdawczości finansowej, jednocześnie przyjmując te ujemne liczby, praktykuje finansowanie bilansu.

Ważne jest, aby zrozumieć, że nie wszystkie finansowanie bilansu jest nikczemne lub nielegalne. Na przykład firma, która korzysta z dzierżawy operacyjnych, faktycznie praktykuje jej formę. Podczas gdy dzierżawiony składnik aktywów nadal technicznie pojawia się w bilansie podmiotu, który faktycznie ma na sobie własność, firma, która go wynajmuje, nadal go używa. Ta firma może również odpisać pieniądze zapłacone na dzierżawę składnika aktywów jako wydatek na swój raport podatkowy.

Z drugiej strony, finansowanie bilansu może być również problematyczne, gdy są praktykowane przez duże instytucje finansowe, które są kluczowe dla ogólnego zdrowia gospodarczego gospodarki. Banki często wydają pożyczki klientom, a następnie sprzedają pożyczki inwestorom jako papiery wartościowe. Bank może pochwalić się zyskamif Te tak zwane swapy domyślne kredytowe, ale nadal podlega ryzyko niewykonania zobowiązania klienta. To ryzyko nie pojawia się w bilansie banku, ale może stać się prawdziwym problemem, jeśli wystąpi wiele domyślnych.

Być może znany przykład finansowania z bilansu miał miejsce w Stanach Zjednoczonych ze skandalem finansowym Enron, który się rozwinął w 2001 r. Enron był szybko rosnącą firmą energetyczną zlokalizowaną w stanie Teksas w USA, a jej liderzy byli w stanie wykorzystać spółki zależne i partnerstwa w celu ukrycia zasobów, które były nadmierne lub po prostu wyobrażone. Dzięki wątpliwej rachunkowości firma utrzymywała własną dokumentację finansową wyglądając nieskazitelnie, gdy faktycznie upadła w kierunku bankructwa. Powstały skandal doprowadził do bliższej kontroli rachunkowości bilansu dużych firm.