Cosa c'è di finanziamento fuori bilancio?
Il finanziamento fuori bilancio si verifica quando una società partecipa in una sorta di obbligo finanziario che non si presenta nel suo bilancio. Lo scopo di tenere tali transazioni fuori dal bilancio è far sembrare una società finanziariamente forte e allettante per potenzialmente investitori. Esistono molti modi in cui è possibile ottenere il finanziamento fuori bilancio, anche attraverso swap predefiniti del credito, società sussidiarie e contratti di locazione operativi. Questa pratica può essere controversa ed è stata al centro di numerosi crolli finanziari, in particolare nello scandalo finanziario Enron negli Stati Uniti.
Le società possono fare di tutto per far sembrare redditizio per gli investitori, e spesso lo fanno vantando fogli positivi. Un bilancio è un documento finanziario che elenca tutte le attività e le passività di un'azienda e viene utilizzato per mostrare quanto valgono queste attività rispetto al debito sostenuto. Qualsiasi azienda che elimina con successo qualsiasi passività oIl debito dai suoi rapporti finanziari pur assumendo in realtà quei numeri negativi è praticare il finanziamento fuori bilancio.
È importante capire che non tutti i finanziamenti fuori bilancio sono nefasti o illegali. Ad esempio, un'azienda che utilizza leasing operative sta effettivamente praticando una sua forma. Mentre l'attività in leasing si presenta ancora tecnicamente nel bilancio dell'entità che ne detiene effettivamente la proprietà, la società che la sta affittando ne ha ancora uso. Quella società può anche cancellare il denaro pagato per affittare l'attività come spesa per il suo rapporto fiscale.
D'altra parte, il finanziamento fuori bilancio può anche essere problematico se praticato da grandi istituzioni finanziarie che sono cruciali per la salute economica complessiva di un'economia. Le banche spesso emettono prestiti ai clienti e quindi vendono i prestiti agli investitori come titoli. La banca può vantarsi dei profitti of questi cosiddetti swap predefiniti del credito, ma sono anche soggetti al rischio di inadempienza del cliente. Questo rischio non appare nel bilancio della banca ma può diventare un problema reale se si verificano più impostazioni predefinite.
Forse il famigerato esempio di finanziamenti fuori bilancio si è verificato negli Stati Uniti con lo scandalo finanziario Enron che si è svolto nel 2001. Enron era una società energetica in rapida crescita situata nello stato del Texas negli Stati Uniti, e i suoi leader sono stati in grado di utilizzare società sussidiarie e partenariati ai beni che erano o sovravalutati o semplicemente immaginari. Attraverso una contabilità discutibile, la società ha mantenuto i propri registri finanziari in modo immacolato mentre era effettivamente crollato per il fallimento. Lo scandalo risultante ha portato a una stretta ispezione della contabilità bilanciata delle grandi aziende.