Qu'est-ce que le financement hors bilan?
Le financement hors bilan se produit lorsqu'une entreprise participe à une sorte d'obligation financière qui n'apparaît pas dans son bilan. Le but de maintenir ces transactions hors du bilan est de rendre une entreprise financièrement forte et attrayante pour les investisseurs potentiellement. Il existe de nombreuses façons dont le financement hors bilan peut être obtenu, notamment par le biais de swaps de crédit, de sociétés subsidiaires et de baux d'exploitation. Cette pratique peut être controversée et a été au cœur de plusieurs effondrements financiers, notamment dans le scandale financier d'Enron aux États-Unis.
Les entreprises peuvent aller dans de grands efforts pour se rendre rentable aux investisseurs, et ils le font souvent en se vantant de bilans positifs. Un bilan est un document financier qui répertorie tous les actifs et passifs d'une entreprise, et il est utilisé pour montrer la valeur de ces actifs par rapport à la dette contractée. Toute entreprise qui élimine avec succès tous les responsabilités ouLa dette de ses rapports financiers tout en prenant réellement ces chiffres négatifs pratiquait le financement hors bilan.
Il est important de comprendre que tout le financement du bilan n'est pas néfaste ou illégal. Par exemple, une entreprise qui utilise des baux d'exploitation pratique réellement une forme de celle-ci. Bien que l'actif loué apparaisse toujours techniquement au bilan de l'entité qui en détient réellement, la société qui le loue en a toujours utilisé. Cette entreprise peut également radier l'argent payé pour louer l'actif comme une dépense sur son rapport fiscal.
En revanche, le financement hors bilan peut également être problématique lorsqu'il est pratiqué par de grandes institutions financières qui sont cruciales pour la santé économique globale d'une économie. Les banques émettent souvent des prêts aux clients, puis vendent les prêts aux investisseurs en titres. La banque peut se vanter des bénéfices of Ces swaps dits de crédit par défaut, mais il est également toujours soumis au risque de défaut du client. Ce risque n'apparaît pas dans le bilan de la banque mais peut devenir un vrai problème si plusieurs valeurs par défaut se produisent.
Peut-être que l'exemple notoire de financement hors bilan s'est produit aux États-Unis avec le scandale financier d'Enron qui s'est déroulé en 2001. Enron était une entreprise d'énergie à ascension rapide située dans l'État du Texas aux États-Unis, et ses dirigeants ont pu utiliser des sociétés et des partenariats filiales pour cacher des actifs qui étaient trop rééducaux ou simplement imaginaires. Grâce à une comptabilité douteuse, l'entreprise a tenu ses propres registres financiers sans tache alors qu'il se dirigeait vers la faillite. Le scandale qui en résulte a conduit à une inspection plus approfondie de la comptabilité du bilan des grandes entreprises.