オフバランスシートファイナンスとは

オフバランスファイナンスは、会社がバランスシートに表示されない何らかの金融債務に参加したときに発生します。 そのような取引を貸借対照表から除外する目的は、企業を財務的に強固で、潜在的に投資家を惹き付けるようにすることです。 クレジットデフォルトスワップ、子会社、オペレーティングリースなど、オフバランスファイナンスを実現する方法は数多くあります。 この慣行は物議を醸す可能性があり、いくつかの金融崩壊の中心にあり、特に米国のエンロンの金融スキャンダルで顕著です。

企業は投資家に利益をもたらすために最大限の努力をすることができます。そして、彼らはしばしばポジティブなバランスシートを誇ってこれを行います。 貸借対照表は、会社の資産と負債のすべてをリストした財務文書であり、これらの資産が発生した負債と比較してどれだけ価値があるかを示すために使用されます。 実際にそれらの負の数値を引き継いでいる間、財務報告から負債または負債を正常に排除する企業は、オフバランスシートファイナンスを実践しています。

すべてのオフバランスシートファイナンスが不名誉または違法ではないことを理解することが重要です。 たとえば、オペレーティングリースを使用する会社は、実際にその形態を実践しています。 リース資産は、技術的には実際に所有権を保持している事業体の貸借対照表に表示されますが、リースしている会社は依然として使用しています。 その会社は、資産をリースするために支払ったお金を税務報告書の費用として償却することもできます。

一方、オフバランスファイナンスは、経済全体の経済的健全性に不可欠な大規模な金融機関が実施する場合にも問題となります。 銀行は多くの場合、顧客にローンを発行してから、投資家に証券としてローンを売却します。 銀行は、これらのいわゆるクレジットデフォルトスワップの利益を誇ることができますが、それでも顧客のデフォルトのリスクにさらされます。 このリスクは銀行の貸借対照表には表示されませんが、複数のデフォルトが発生すると実際の問題になる可能性があります。

おそらく、2001年に展開されたエンロンの金融スキャンダルにより、オフバランスファイナンスの悪名高い例が米国で発生しました。エンロンは、米国テキサス州にある急成長しているエネルギー会社であり、そのリーダーは子会社を使用することができました企業やパートナーシップは、過大評価されているか、単に想像上の資産を隠すために。 疑わしい会計を通じて、会社は破産に向かって転落している間、自身の財務記録をきれいに保ちました。 結果として生じたスキャンダルは、大企業の貸借対照表会計のより詳細な調査につながりました。