Co je mimo rozvahové financování?

K financování

Dochází k rozvahovému financování, když se společnost účastní nějakého finančního závazku, která se v jeho rozvaze nezobrazuje. Účelem udržení takových transakcí mimo rozvahu je, aby se společnost zdála finančně silná a lákavá pro potenciálně investory. Existuje mnoho způsobů, jak lze dosáhnout rozvahového financování, a to i prostřednictvím úvěrových výchozích swapů, dceřiných společností a provozních leasingů. Tato praxe může být kontroverzní a byla v jádru několika finančních kolapsů, zejména ve finančním skandálu Enron ve Spojených státech. Rozvaha je finanční dokument, který uvádí veškerá aktiva a závazky společnosti a používá se k ukázání toho, kolik těchto aktiv stojí za to ve srovnání s vzniklým dluhem. Každá společnost, která úspěšně eliminuje jakékoli závazky neboDluh z jeho finančního výkaznictví, zatímco stále přijímá tato záporná čísla, praktikuje financování rozvahy.

Je důležité pochopit, že ne všechny financování rozvahy je nebezpečné nebo nezákonné. Například společnost, která používá provozní leasing, ve skutečnosti praktikuje její formu. Zatímco pronajaté aktivum se stále technicky objevuje v rozvaze subjektu, která vlastně drží vlastnictví, společnost, která ji pronajímá, ji stále používá. Tato společnost může také odepsat peníze zaplacené za pronájem aktiva jako výdaje na jeho daňovou zprávu.

Na druhé straně může být financování mimo rozvahu také problematické, když je praktikováno velkými finančními institucemi, které jsou zásadní pro celkové ekonomické zdraví ekonomiky. Banky často vybírají půjčky zákazníkům a poté půjčky prodávají investorům jako cenné papíry. Banka se může pochlubit zisky of Tyto tzv. Výchozí swapy pro úvěr, ale stále je také vystaveno riziku selhání zákazníka. Toto riziko se neobjeví v rozvaze banky, ale může se stát skutečným problémem, pokud dojde k vícenásobným výchozím hodnotám.

Možná, že se ve Spojených státech došlo k notoricky známému příkladu financování rozvahy mimo rozvahu s finančním skandálem Enrona, který se rozvinul v roce 2001. Enron byla rychle rostoucí energetická společnost se sídlem ve státě Texas v USA a její vůdci byli schopni používat dceřiné společnosti a partnerství ke skrytí aktiv, která byla buď nadhodnocená, nebo jednoduše imaginární. Prostřednictvím pochybného účetnictví společnost udržovala své vlastní finanční záznamy vypadající neposkvrněné, zatímco se skutečně klesla směrem k bankrotu. Výsledný skandál vedl k bližší kontrole rozvahového účetnictví velkých společností.