¿Qué es la sobre colateralización?
La sobre colateralización es un tipo de mejora crediticia, una práctica en la que una empresa toma medidas para obtener una mejor calificación crediticia de una agencia de calificaciones mejorando las finanzas que respalda una transacción segura. En el caso de la sobre colateralización, una empresa respalda un préstamo con activos que exceden el préstamo, lo que limita el riesgo de crédito para el acreedor y mejora la calificación crediticia asignada al préstamo. En un ejemplo simple, una compañía podría respaldar un préstamo de dólares de los Estados Unidos (USD) de $ 100,000 con activos por valor de USD de $ 120,000.
Hay varias razones para que las empresas usen sobrecolateralización en una transacción segura. Es importante obtener una alta calificación crediticia para valores respaldados por activos, ya que permitirá vender derivados con altas calificaciones, atrayendo a los inversores interesados en las ganancias pero preocupados por los riesgos. En los grupos de valores reunidos y empaquetados para crear derivados, la sobrecolng. Una oferta de una alta garantía también facilitará la obtención de un préstamo y asegurará mejores términos en el préstamo, como una tasa de interés reducida.
Un inconveniente importante para la sobrecolateralización es quién define el valor de los activos. En la crisis crediticia que comenzó a explotar en 2007, uno de los contribuyentes más importantes fue los valores respaldados por activos, muchos de los cuales fueron sobrecolaterales. En teoría, estos productos fueron respaldados por activos superiores a su valor, bajos riesgos crediticios significativamente, pero cuando se reveló el verdadero valor de esos activos, algunos de ellos experimentaron una rebaja rápida en las calificaciones crediticias, y el pánico se desencadenó entre los inversores.
Otro problema es que mientras los activos se usen para respaldar un préstamo, el prestatario no tiene acceso gratuito y claro a ellos. No se pueden vender ni transferir, utilizar para respaldar otras deudas o utilizar de otras maneras, porque el acreedor contramaellos. Por lo tanto, es posible vincular los activos en un intento de obtener un préstamo, reduciendo la posible liquidez. Esto puede causar problemas cuando una empresa necesita recaudar capital rápidamente o quiere vender activos con valores que caen antes de activar pérdidas.
La mejora del crédito en general comenzó a atraer controversia durante la crisis crediticia de principios de la década de 2000, ya que varias empresas comenzaron a cuestionar la práctica y preguntando si había contribuido a la creación de burbujas en algunas áreas del mercado. Si bien las herramientas como la sobre colateralización se consideraron inicialmente como cosas valiosas para la confianza de los inversores, los críticos sugirieron que en realidad crearon una sensación de falsa confianza que condujo a malas decisiones de inversión.