Co to jest nadmierna kwota?
Overcollateralizacja jest rodzajem ulepszenia kredytowego, praktyką, w której firma podejmuje kroki w celu uzyskania lepszej oceny kredytowej agencji ratingowej poprzez poprawę finansów popierających zabezpieczoną transakcję. W przypadku nadmiernej liczby działalności firma popiera pożyczkę z aktywami przekraczającą pożyczkę, ograniczając w ten sposób ryzyko kredytowe dla wierzyciela i zwiększając ocenę kredytową przypisaną do pożyczki. W prostym przykładzie firma może poprzeć pożyczkę w wysokości w wysokości 100 000 USD (USD) z aktywami o wartości 120 000 USD.
Istnieje wiele powodów, dla których firmy stosują nadmierne przeliczenie w zabezpieczonej transakcji. Ważne jest uzyskanie wysokiej oceny kredytowej za papiery wartościowe zabezpieczone aktywami, ponieważ umożliwi sprzedaż instrumentów pochodnych o wysokich ratingach, przyciągając inwestorów zainteresowanych zyskami, ale zaniepokojeni ryzykiem. W puli papierów wartościowych zgromadzonych i pakowanych w celu tworzenia instrumentów pochodnych, nadmierna ilostratiacja jest również taktyką stosowaną do tego, aby te papiery wartościowe wyglądały na bardziej atrakcyjneng. Oferta wysokiego zabezpieczenia ułatwi także uzyskanie pożyczki i zapewni lepsze warunki pożyczki, takie jak obniżona stopa procentowa.
Jedną główną wadą nadpełnienia jest to, kto określa wartość aktywów. W kryzysie kredytowym, który zaczął eksplodować w 2007 r., Jednym z najważniejszych wkładów były papiery wartościowe zabezpieczone aktywami, z których wiele zostało zaokrąglonych. Teoretycznie produkty te zostały poparte aktywami przekraczającymi ich wartość, znacząco obniżające ryzyko kredytowe, ale kiedy ujawniono prawdziwą wartość tych aktywów, niektórzy z nich doświadczyły szybkiego obniżenia ratingów, a panika została uruchomiona wśród inwestorów.
Innym problemem jest to, że dopóki aktywa są używane do poparcia pożyczki, pożyczkobiorca nie ma bezpłatnego i wyraźnego dostępu do nich. Nie można ich sprzedawać ani przenieść, używać do poparcia innych długów lub wykorzystywania na inny sposóbje. Dlatego możliwe jest powiązanie aktywów w celu uzyskania pożyczki, zmniejszając potencjalną płynność. Może to powodować problemy, gdy firma musi szybko zebrać kapitał lub chce sprzedać aktywa z spadającymi wartościami, zanim uruchomi straty.
Ogólnie rzecz biorąc, ulepszenie kredytowe zaczęło przyciągać kontrowersje podczas kryzysu kredytowego na początku 2000 roku, ponieważ wiele firm zaczęło kwestionować praktykę i pytać, czy przyczyniło się to do tworzenia bąbelków na niektórych obszarach rynku. Podczas gdy narzędzia takie jak nadmierne kadry były postrzegane jako cenne rzeczy dla zaufania inwestorów, krytycy zasugerowali, że faktycznie stworzyli poczucie fałszywego zaufania, które doprowadziło do złych decyzji inwestycyjnych.