Was ist eine Overcollateralisierung?
Overcollateralisierung ist eine Art Kreditverbesserung, eine Praxis, in der ein Unternehmen Schritte unternimmt, um eine bessere Kreditwürdigkeit von einer Ratingsagentur zu erhalten, indem die Finanzen eine gesicherte Transaktion unterstützt werden. Im Falle einer Overcollateralisierung stützt ein Unternehmen ein Darlehen mit Vermögenswerten, die über dem Darlehen hinausgehen, wodurch das Kreditrisiko für den Gläubiger eingeschränkt wird und das dem Darlehen zugewiesene Kreditrating verbessert wird. In einem einfachen Beispiel könnte ein Unternehmen einen Kredit (US -Dollar) in Höhe von 100.000 US -Dollar (US -Dollar) mit Vermögenswerten im Wert von 120.000 USD unterstützen. Es ist wichtig, ein hohes Kreditrating für Wertpapiere mit Vermögenswerten zu erhalten, da es möglich ist, Derivate mit hohen Ratings zu verkaufen und Anleger anzuziehen, die sich für Gewinne interessieren, aber sich besorgt über Risiken machen. In Pools von Wertpapieren, die zusammengebracht und verpackt wurden, um Derivate zu schaffenng. Ein Angebot einer hohen Sicherheiten erleichtert es auch, ein Darlehen zu erhalten, und sichert bessere Bedingungen für den Kredit, wie z. B. einen gesenkten Zinssatz.
Ein Hauptnachteil bei der Overcollateralisation ist, wer den Wert der Vermögenswerte definiert. In der Kreditkrise, die 2007 explodierte, war einer der wichtigsten Mitwirkenden von Vermögenswerten, von denen viele überkollateralisiert waren. Theoretisch wurden diese Produkte durch Vermögenswerte unterstützt, die über ihren Wert hinausging und die Kreditrisiken erheblich eingingen, aber wenn der tatsächliche Wert dieser Vermögenswerte festgestellt wurde, erlebten einige von ihnen eine schnelle Herabstufung der Kreditratings, und die Panik wurde bei Anlegern ausgelöst.
Ein weiteres Problem ist, dass der Kreditnehmer, solange Vermögenswerte zum Unterstützung eines Darlehens verwendet werden, keinen kostenlosen und klaren Zugang zu ihm hat. Sie können nicht verkauft oder übertragen werden, andere Schulden unterstützt oder auf andere Weise verwendet werden, weil der GläubigerkontrolleOLS sie. Daher ist es möglich, Vermögenswerte zu binden, um einen Kredit zu erhalten, wodurch die potenzielle Liquidität verringert wird. Dies kann zu Problemen führen, wenn ein Unternehmen das Kapital schnell einbringen muss oder Vermögenswerte mit sinkenden Werten verkaufen möchte, bevor es Verluste auslöst.
Kreditverbesserung im Allgemeinen begann während der Kreditkrise in den frühen 2000er Jahren Kontroversen, als eine Reihe von Firmen begann, die Praxis in Frage zu stellen und zu fragen, ob sie zur Schaffung von Blasen in einigen Marktbereichen beigetragen hatte. Während Tools wie Overcollateralisierung ursprünglich als wertvolle Dinge für das Vertrauen der Anleger angesehen wurden, schlugen Kritiker vor, tatsächlich ein Gefühl des falschen Vertrauens zu schaffen, das zu schlechten Investitionsentscheidungen führte.