과담이란 무엇인가?

과도한 담보는 신용 거래의 한 유형으로, 회사가 보안 거래를 뒷받침하는 재무를 개선하여 신용 평가 기관으로부터 더 나은 신용 등급을 얻는 단계를 수행하는 방식입니다. 과도한 담보 화의 경우, 사업체는 대출을 초과하는 자산으로 대출을 지원하여 채권자의 신용 위험을 제한하고 대출에 할당 된 신용 등급을 향상시킵니다. 간단한 예를 들어, 회사는 $ 120,000 USD 상당의 자산으로 $ 100,000 미국 달러 (USD) 대출을 지원할 수 있습니다.

회사가 담보 거래에서과 담금을 사용하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 자산 기반 유가 증권에 대해 높은 신용 등급을 얻는 것이 중요합니다. 높은 등급의 파생 상품을 판매하여 이익에 관심이 있지만 위험에 관심이있는 투자자를 유치 할 수 있기 때문입니다. 파생 상품을 만들기 위해 모아지고 포장 된 유가 증권 풀에서, 과도한 담보 화는 이러한 유가 증권을 더욱 매력적으로 보이게하는 데 사용되는 전술입니다. 담보가 높을수록 대출을 받기가 쉬워지고 금리 인하와 같이 대출에 대한 더 나은 조건을 확보 할 수 있습니다.

과도한 담보 화의 한 가지 주요 단점은 자산의 가치를 정의하는 사람입니다. 2007 년에 폭발하기 시작한 신용 위기에서 가장 큰 기여를 한 사람 중 하나는 자산 담보 증권이었습니다. 이론적으로 이러한 제품은 가치를 초과하는 자산으로 뒷받침되어 신용 위험이 크게 낮아 지지만, 이러한 자산의 실제 가치가 밝혀지면 일부 제품은 신용 등급이 급격히 저하되어 투자자들 사이에서 공황이 촉발되었습니다.

또 다른 문제는 자산이 대출을 뒷받침하는 데 사용되는 한, 차용인은 자유롭고 명확한 접근 권한이 없다는 것입니다. 채권자가 채권을 통제하기 때문에 매도 또는 양도, 다른 부채를 뒷받침하거나 다른 방식으로 활용할 수 없습니다. 따라서 대출을 받기 위해 자산을 묶어 잠재적 유동성을 줄일 수 있습니다. 이는 회사가 자본을 빨리 조달해야하거나 손실이 발생하기 전에 가치가 떨어지는 자산을 매각하려고 할 때 문제를 일으킬 수 있습니다.

많은 기업들이이 관행에 의문을 제기하고 시장의 일부 영역에서 거품 생성에 기여했는지 묻기 시작하면서 일반적으로 신용 강화는 2000 년대 초 신용 위기 동안 논란을 불러 일으켰습니다. 지나치게 담보 화와 같은 도구는 처음에는 투자자 신뢰에 가치있는 것으로 여겨졌지만, 비평가들은 실제로 잘못된 투자 결정으로 이어진 잘못된 신뢰감을 만들어 냈다고 제안했습니다.