過激化とは何ですか？

過剰な材料化はクレジット強化の一種であり、会社が安全な取引を支持する財政を改善することにより、格付け機関からより良い信用格付けを得るための措置を講じる慣行です。過激化の場合、ビジネスはローンを超える資産を含むローンを支持し、それにより債権者の信用リスクを制限し、ローンに割り当てられた信用格付けを強化します。簡単な例では、企業は120,000ドル相当の資産で100,000ドルの米ドル（USD）ローンを支援することができます。資産担保証券の高い信用格付けを取得することは重要です。高評価のデリバティブを販売し、利益に関心のある投資家を引き付けますが、リスクに懸念を抱くことができるからです。 デリバティブを作成するために集まってパッケージ化された証券のプールでは、過剰な材料化は、これらの証券をより魅力的に見せるために使用される戦術でもありますng。高い担保を提供することで、ローンの取得が容易になり、金利の低下など、ローンのより良い条件が確保されます。

過剰な材料化に対する主要な欠点の1つは、資産の価値を定義する人です。 2007年に爆発を開始した信用危機では、最も重要な貢献者の1つは資産担保証券であり、その多くは過剰になりました。理論的には、これらの製品はその価値を超える資産に支えられ、信用リスクを大幅に低下させましたが、それらの資産の真の価値が明らかにされたとき、それらの一部は信用格付けで急速な格下げを経験し、投資家の間でパニックが引き起こされました。

別の問題は、資産がローンを支持するために使用される限り、借り手はそれらに無料で明確なアクセスを持たないということです。債権者がcontしているため、彼らは売却または譲渡、他の債務の支援に使用されたり、他の方法で利用されたりすることはできません。OLSそれら。したがって、ローンを取得しようとする試みで資産を結び付けて、潜在的な流動性を減らすことができます。これは、企業が迅速に資本を調達する必要がある場合、または損失を引き起こす前に価値の低い資産を売却したい場合に問題を引き起こす可能性があります。

一般的に、2000年代初頭の信用危機の間、多くの企業が慣行に疑問を呈し、市場の一部の分野でバブルの創造に貢献したかどうかを尋ね始めたため、一般的には論争を引き付け始めました。過剰な材料化のようなツールは当初、投資家の信頼にとって貴重なものと見なされていましたが、批評家は、彼らが実際に投資の決定に至るまでの誤った自信の感覚を生み出したと示唆しました。