¿Qué es la regulación m?
La regulación M puede referirse a dos regulaciones legales diferentes, las cuales pueden ser de relevancia para los inversores. Una es un conjunto de reglas adoptadas por la Comisión de Bolsa y Valores en 1996 que cubren el comportamiento de una variedad de personas involucradas en el trato de valores. El otro es una regulación del IRS que afecta a las compañías de inversión reguladas.
La versión SEC del Reglamento M incluye reglas que cubren cinco clases de personas. La regla 101 cubre suscriptores y corredores de bolsa durante los principales problemas de acciones. Dependiendo de las circunstancias, restringe temporalmente o prohíbe permanentemente a una persona por comprar o persuadir a otros para comprar las acciones con las que está tratando. La Regla 102 impone restricciones similares a otros involucrados en la emisión de las acciones, aunque permite la publicidad sobre el hecho de que las acciones están a la venta.
La regla 103 permite a aquellos que involucran a los valores de Nasdaq un grado de exención de la Regla 101. Esta exención requiere que los corredores de bolsa afectados sean el "Merente de mercado pasivo del mercado del mercado pasivo.s. "Esto significa que cualquier comportamiento no debe influir indebidamente en el precio del mercado. Esto se rige por una serie de restricciones sobre cómo cualquier acción que el corredor de corredor sea permitido comprar en cualquier día, y una regla que significa que no puede ofertar un precio más alto para comprar acciones que la oferta más alta que cualquier comerciante independiente.
La regla 104 de la Regulación M prohíbe a las personas trabajar con otros para estabilizar injustamente el precio de una seguridad. El principio general de la regla es que tales ofertas estabilizadoras solo se les permite prevenir o revertir una disminución en el precio de una seguridad, en lugar de aumentar intencionalmente el precio. Incluso cuando se permiten tales ofertas, la persona debe dar prioridad a las ofertas de comerciantes independientes que no participan en el acuerdo de estabilización.
La regla 105 restringe la venta corta de una seguridad justo antes de que se anuncie el precio de un nuevo número de seguridad. Selli cortoNg implica tomar prestados acciones y venderlas de inmediato, luego comprarlas en un momento posterior para devolverlas al prestamista. Alguien que realiza una venta en corto ganará dinero si el precio de las acciones cae, en lugar de aumentar.
Una segunda regla conocida como Regulación M es una regla del IRS que cubre compañías de inversión reguladas, mejor conocidas como fideicomisos mutuos. La regla específicamente permite que la Compañía transmita todos los dividendos, ganancias de capital e intereses sobre sus inversiones a los inversores individuales, que entonces son responsables de los impuestos relevantes. El propósito de la regla es evitar que la compañía pague impuestos sobre estas ganancias y los inversores luego pagan impuestos sobre lo que quedó.