Hvad er regulering M?
Forordning M kan henvise til to forskellige juridiske regler, som begge kan være af relevans for investorer. Den ene er et sæt regler, der er vedtaget af Securities and Exchange Commission i 1996, der dækker opførslen hos en række mennesker, der er involveret i værdipapirhandel. Den anden er en IRS -regulering, der påvirker regulerede investeringsselskaber.
SEC -versionen af regulering M inkluderer regler, der dækker fem klasser af mennesker. Regel 101 dækker forsikringsselskaber og mæglerforhandlere under større aktieproblemer. Afhængig af de omstændigheder, det midlertidigt begrænser eller permanent forbyder en person fra at købe eller overtale andre til at købe den aktie, som han eller hun har at gøre med. Regel 102 lægger lignende begrænsninger for andre, der er involveret i at udstede aktierne, dog tillader reklame om, at bestanden går i salg.
Regel 103 tillader, at disse involverer i NASDAQ-værdipapirs. "Dette betyder, at enhver adfærd ikke bør have indflydelse på markedsprisen. Dette styres af en række begrænsninger for, hvordan enhver aktier mægler-forhandler får lov til at købe på en dag, og en regel, der betyder, at han ikke kan byde en højere pris for at købe aktier end det højeste bud, der er afgivet på det tidspunkt af enhver uafhængig erhvervsdrivende.
Regel 104 i regulering M barer folk fra at arbejde sammen med andre for urimeligt at stabilisere prisen på en sikkerhed. Det generelle princip i reglen er, at sådanne stabiliserende bud kun normalt har lov til at forhindre eller vende et fald i en sikkerheds pris snarere end med vilje at hæve prisen. Selv hvor sådanne bud er tilladt, skal personen prioritere bud fra uafhængige forhandlere, der ikke er involveret i stabiliseringsaftalen.
Regel 105 begrænser kort salg af en sikkerhed lige før prisen på en ny udgave af sikkerheden annonceres. Kort selliNG involverer at låne aktier og sælge dem med det samme og derefter købe dem tilbage på et senere tidspunkt for at returnere dem til långiveren. En person, der udfører kortsalg, vil tjene penge, hvis aktiekursen falder, snarere end stiger.
En anden regel kendt som regulering M er en IRS -regel, der dækker regulerede investeringsselskaber, bedre kendt som gensidige trusts. Reglen tillader specifikt virksomheden at videregive alt udbytte, kapitalgevinster og renter på sine investeringer til de enkelte investorer, som derefter er ansvarlige for de relevante skatter. Formålet med reglen er at undgå, at virksomheden betaler skat på disse gevinster og investorerne, der derefter betaler skat på det, der var tilbage.