¿Qué es la regulación Q?

Regulación Q, una parte del Código de Regulaciones Federales de los Estados Unidos (CFR), fue promulgada en 1933 y esencialmente eliminada en un proceso de seis años que finaliza en marzo de 1986. Crédito.

Estados Unidos estaba sufriendo a través de la Gran Depresión a principios de la década de 1930, y el Congreso quería influir en los bancos de campo Emdash; ahorros y préstamos (S&LS) y instituciones de segunda mano similares y Emdash; Para extender el crédito a los agricultores y comerciantes locales. Sin embargo, la práctica de muchos bancos era depositar sus fondos en bancos comerciales y ganar intereses sobre esos depósitos. Estos depósitos eran depósitos de demanda; Podrían retirarse en cualquier momento, a pedido. Las cuentas corrientes modernas son cuentas de demanda.

Depósitos de tiempo, como certificadoATES de depósito (CDS), generalmente pagó tasas de interés más altas, pero los montos pagados en CD tenían que dejarse en depósito en el banco comercial durante algún período de tiempo. Pequeños ahorradores necesitaban la flexibilidad para retirar sus fondos en cualquier momento, para satisfacer las necesidades estacionales de sus clientes y el pánico ocasional, por lo que depositarían sus fondos en cuentas de demanda a tasas de interés más bajas, pero extremadamente confiables.

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para desalentar los ahorros de acaparar esencialmente el efectivo de esta manera, en lugar de prestarlo, el Congreso, en la Ley Bancaria de 1933, incluyó la Regulación Q, que prohibió el pago de intereses sobre las cuentas de la demanda. Se consideró que esto liberaría los fondos que los bancos del país habían estado acumulando en los bancos comerciales. Esto también respondió a las críticas de algunos de que los bancos comerciales estaban utilizando los depósitos de demanda de bancos regionales más pequeños para fines especulativos y mantenerque los fondos se prestan para fines más productivos.

La regulación Q también permitió a la Reserva Federal establecer tasas de interés máximas que podrían pagarse en los depósitos de tiempo. Había dos razones principales para esto. Primero, el Congreso sintió que competir por los depósitos al aumentar las tasas de interés pagadas estaba afectando negativamente la rentabilidad de los bancos, y que si las tasas ofrecidas a los depositantes fueran limitadas, los bancos no perderían ganancias en la competencia de tasas de interés. En segundo lugar, se consideró que si se permitiera a los ahorros locales más pequeños ofrecer una tasa de interés ligeramente más alta en los depósitos de tiempo que los bancos comerciales, los depositantes abrirían cuentas en esos ahorros locales, lo que aumenta los fondos disponibles para los préstamos.

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Los efectos de la regulación Q fueron mixtos. Si bien se logró el propósito previsto de evitar que los ahorros acumulen grandes depósitos de demanda en los bancos comerciales, obligó a las ahorros una práctica de préstamos a corto plazo para financiar préstamos a largo plazo. Es decir, ahorroUtilizaría los depósitos de los clientes, que tenían la naturaleza a corto plazo, para financiar sus préstamos, que consistían principalmente en hipotecas residenciales a largo plazo. Además, algunos consideraron el límite de tasa de interés bajo la Regulación Q, que se aplicó a la industria de S&L en 1966, era una forma de fijación de precios que precipitó la crisis S&L de la década de 1980, una calamidad bancaria estadounidense cuyo costo superó los $ 200 mil millones (USD).

Con la crisis de la tasa de interés de finales de los años setenta y principios de los ochenta, quedó claro que la Regulación Q no lograba los objetivos que el Congreso estableció para ello. Además, los techos de tasa de interés impuestos se eliminaron en 1970, para cuentas de más de $ 100,000, alterando así la distribución de la riqueza y obligando a los ahorradores más pequeños a renunciar a miles de millones de dólares en intereses. Habiendo determinado que estos techos de tasa de interés produjeron problemas para instituciones más pequeñas, discriminados a pequeños ahorradores y no aumentaron la oferta de crédito hipotecario residencial, el Congreso PAsseled La Ley de Desregulación y Control Monetario de Instituciones Depósito de 1980 (MCA). El MCA eliminó gradualmente los límites de los intereses pagados por los bancos y reemplazó las antiguas disposiciones de la Regulación Q, con la única excepción de que los bancos aún tienen prohibido pagar intereses sobre cuentas corrientes de negocios.

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