Hvad er regulering Q?
Forordning Q, en del af USA's Code of Federal Regulations (CFR), blev promulgeret i 1933 og blev i det væsentlige udfaset i en seks-årig proces, der sluttede i marts 1986. Forordning Q's mest synlige komponent var at forbyde amerikanske banker at betale renter ved kontrol regnskaber, men den indeholdt også forskellige bestemmelser, hvorved Federal Reserve kunne fastsætte rentetak for forskellige banktyper til at påvirke udvidelsen af kredit.
De Forenede Stater led under den store depression i de tidlige 1930'ere, og kongressen ønskede at påvirke landets banker. opsparing og lån (S & L'er) og lignende sparsomme institutioner & emdash; at yde kredit til lokale landmænd og købmænd. Imidlertid var praksis for mange banker at deponere deres midler i forretningsbanker og tjene renter på disse indskud. Disse indskud var efterspørgselsindskud; de kunne trækkes tilbage når som helst efter anmodning. Moderne kontrolkonti er efterspørgselskonti.
Tidsindskud, som f.eks. Indskudsbeviser (CD'er), betalte generelt højere renter, men beløb, der blev indbetalt til cd'er, måtte være tilbage på indbetalingen i forretningsbanken i et stykke tid. Små stormister havde brug for fleksibilitet til at trække deres midler tilbage på ethvert tidspunkt for at imødekomme sæsonbestemte behov hos deres kunder og lejlighedsvis panik, så de ville deponere deres midler på efterspørgselskonti til lavere, men ekstremt pålidelige, rentesatser.
For at afskrække fristerne fra i det væsentlige at opbevare kontanter på denne måde, i stedet for at låne dem ud, inkluderede Kongressen i bankloven af 1933 forordning Q, der forbød betaling af renter på efterspørgselskonti. Man mente, at dette ville frigive de midler, som landsbankerne havde akkumuleret i forretningsbanker. Dette besvarede også kritik fra nogle af, at forretningsbankerne brugte efterspørgselsindskud fra mindre regionale banker til spekulative formål og forhindrede, at midlerne blev lånt til mere produktive formål.
Forordning Q tillader også Federal Reserve at fastsætte maksimale renter, der kunne betales ved tidsindskud. Der var to hovedårsager til dette. For det første mente Kongressen, at det at konkurrere om indskud ved at øge de betalte renter påvirkede bankernes rentabilitet, og at hvis de satser, der blev tilbudt indskyderne, blev begrænset, ville bankerne ikke miste overskuddet i rentekonkurrencen. For det andet mente man, at hvis de mindre lokale forskrifter fik lov til at tilbyde en lidt højere rente på tidsindskud end de kommercielle banker, ville indskydere åbne konti ved disse lokale frister og således øge de disponible midler til udlån.
Regulering Q's virkninger var blandede. Mens det tilsigtede formål med at forhindre thrifts i at samle store efterspørgselsindskud i forretningsbanker, blev det tvunget til thrifterne en praksis med kortfristet lån til finansiering af langfristet udlån. Det vil sige, at thrifts vil bruge kundernes indskud, som var kortsigtede, til at finansiere deres udlån, som for det meste bestod af langfristede boliglån. Derudover blev det rentetak, der blev fastsat i henhold til forordning Q, der blev anvendt på S&L-industrien i 1966, af nogle betragtet som en form for prisfastsættelse, der præcipiterede S&L-krisen i 1980'erne, en amerikansk bankulykke, hvis omkostninger oversteg 200 milliarder dollars (USD).
Med rentekrisen i slutningen af 1970'erne og begyndelsen af 1980'erne blev det klart, at forordning Q ikke nåede de mål, som Kongressen havde sat sig for. Desuden blev de pålagte rentetak elimineret i 1970 for konti på over $ 100.000, hvilket ændrede fordelingen af formue og tvang mindre sparere til at afstå fra milliarder af dollars i renter. Efter at have fastslået, at disse rentetak producerede problemer for mindre institutioner, diskriminerede små sparere og ikke øgede udbuddet af boliglånskredit, vedtog Kongressen loven om deponeringsinstitutioner deregulering og monetær kontrol fra 1980 (MCA). MCA eliminerede gradvist loftet på renter, der blev betalt af banker, og erstattede de gamle bestemmelser i forordning Q, med den eneste undtagelse, at banker stadig ikke har lov til at betale renter på forretningskontrolkonti.