Co to jest przepis Q?
Przepis Q, będący częścią amerykańskiego Kodeksu przepisów federalnych (CFR), został ogłoszony w 1933 r. I zasadniczo został wycofany w sześcioletnim procesie zakończonym w marcu 1986 r. Najbardziej widocznym elementem przepisu Q było zakazanie bankom amerykańskim płacenia odsetek za sprawdzenie rachunki, ale zawierały także różne przepisy, na mocy których Rezerwa Federalna może określać pułapy stóp procentowych dla różnych rodzajów banków, aby wpływać na udzielanie kredytów.
Stany Zjednoczone cierpiały z powodu wielkiego kryzysu na początku lat 30. XX wieku, a Kongres chciał wpłynąć na emdash banków krajowych; oszczędności i pożyczki (S & Ls) i podobne instytucje oszczędnościowe & emdash; udzielić kredytu lokalnym rolnikom i kupcom. Jednak praktyką wielu banków było lokowanie środków w bankach komercyjnych i zarabianie na tych depozytach. Depozyty te były depozytami na żądanie; można je wycofać w dowolnym momencie, na żądanie. Nowoczesne konta czekowe to konta na żądanie.
Depozyty terminowe, takie jak certyfikaty depozytowe (CD), zwykle generowały wyższe oprocentowanie, ale kwoty wpłacane na CD musiały być pozostawione na depozyt w banku komercyjnym przez pewien okres czasu. Małe firmy potrzebowały elastyczności w pobieraniu środków w dowolnym momencie, aby zaspokoić sezonowe potrzeby swoich klientów i sporadyczną panikę, aby deponować swoje środki na rachunkach na żądanie przy niższych, ale niezwykle wiarygodnych stopach procentowych.
Aby zniechęcić oszczędzających do gromadzenia gotówki w ten sposób, zamiast pożyczać ją, Kongres w ustawie bankowej z 1933 r. Zawarł rozporządzenie Q, które zabraniało wypłacania odsetek na rachunki na żądanie. Uznano, że uwolni to fundusze gromadzone przez banki krajowe w bankach komercyjnych. Odpowiadało to również na krytykę ze strony niektórych, że banki komercyjne wykorzystują depozyty na żądanie mniejszych banków regionalnych do celów spekulacyjnych i powstrzymują pożyczanie środków na bardziej produktywne cele.
Rozporządzenie Q zezwoliło również Rezerwie Federalnej na ustalenie maksymalnych stóp procentowych, które można by płacić za depozyty terminowe. Były to dwa główne powody. Po pierwsze, Kongres uznał, że konkurowanie o depozyty poprzez podwyższenie wypłacanych stóp procentowych negatywnie wpłynęło na rentowność banków i że gdyby stopy oferowane deponentom były ograniczone, banki nie straciłyby zysków z konkurencji w zakresie stóp procentowych. Po drugie, uważano, że jeśli mniejsze lokalne oszczędności będą mogły oferować nieco wyższe oprocentowanie depozytów terminowych niż banki komercyjne, deponenci otworzą rachunki przy tych lokalnych oszczędnościach, zwiększając w ten sposób środki dostępne na pożyczki.
Efekty regulacji Q były mieszane. Chociaż zamierzony cel polegający na zapobieganiu gromadzeniu przez duże banki depozytów na żądanie w bankach komercyjnych został osiągnięty, wymusił na nich praktykę krótkoterminowego zaciągania pożyczek w celu finansowania długoterminowych pożyczek. Oznacza to, że oszczędności wykorzystywałyby depozyty klientów, które miały charakter krótkoterminowy, do finansowania ich pożyczek, które składały się głównie z długoterminowych hipotek mieszkaniowych. Ponadto pułap stopy procentowej ustalony na mocy rozporządzenia Q, który został zastosowany w przemyśle naukowym i naukowym w 1966 r., Był przez niektórych uważany za formę ustalania cen, która przyspieszyła kryzys naukowo-techniczny w latach 80., klęska bankowa w Ameryce, której koszty przekroczyły 200 miliardów USD (USD).
W związku z kryzysem stóp procentowych na przełomie lat 70. i 80. stało się jasne, że Reguła Q nie osiąga celów wyznaczonych przez Kongres. Co więcej, narzucone pułapy stóp procentowych zostały zniesione w 1970 r. Dla kont o wartości ponad 100 000 USD, zmieniając w ten sposób rozkład bogactwa i zmuszając mniejszych oszczędzających do rezygnacji z miliardów dolarów odsetek. Po ustaleniu, że te pułapy stóp procentowych stwarzają problemy mniejszym instytucjom, dyskryminując małych oszczędzających, i nie zwiększają podaży kredytu hipotecznego na nieruchomości mieszkalne, Kongres uchwalił Ustawę Deregulacji i Kontroli Monetarnej Instytucji Depozytowych z 1980 r. (MCA). MCA stopniowo znosiła ograniczenia dotyczące odsetek płaconych przez banki i zastępowała stare przepisy rozporządzenia Q, z jednym wyjątkiem, że bankom nadal nie wolno płacić odsetek na rachunkach czeków biznesowych.