Co to jest regulacja Q?

Rozporządzenie Q, część amerykańskiego kodeksu przepisów federalnych (CFR), została ogłoszona w 1933 r. I zasadniczo wycofana w sześcioletnim procesie kończącym się w marcu 1986 r. Regulacja Q najbardziej widocznymi elementami stawki, które mogłyby wpłynąć na różne rodzaje banków, ale także zawierało to różne rodzaje banków, ale to również na różne rodzaje banków, ale to również na różne rodzaje rodzajów banków, ale to także rozszerzenie banków, ale ono to mogło wpłynąć na różne rodzaje roli stawki. kredyt.

Stany Zjednoczone cierpiały przez Wielki Kryzys na początku lat 30. XX wieku, a Kongres chciał wpłynąć na banki krajowe Emdash; oszczędności i pożyczki (S&LS) oraz podobne instytucje używane i emdash; w celu zwiększenia kredytu lokalnym rolnikom i kupcom. Jednak praktyką wielu banków było zdeponowanie swoich funduszy w bankach komercyjnych i uzyskanie odsetek od tych depozytów. Depozyty te były depozytami popytu; Można je wycofać w dowolnym momencie, na żądanie. Nowoczesne rachunki czekowe to rachunki popytu.

Depozyty czasowe, takie jak certyfikatAtes depozytu (CDS), ogólnie płacone wyższe stopy procentowe, ale kwoty wypłacane na płyty CD musiały zostać pozostawione na depozyt w banku komercyjnym przez pewien czas. Niewielkie oszczędności wymagały elastyczności w wycofaniu środków w dowolnym momencie, aby zaspokoić sezonowe potrzeby swoich klientów i okazjonalną panikę, więc zdeponowaliby swoje konta funduszy na niższe, ale wyjątkowo niezawodne stopy procentowe.

Aby zniechęcić oszczędności do zasadniczego gromadzenia gotówki w ten sposób, zamiast pożyczać ją, Kongres, w ustawie bankowej z 1933 r., Obejmowało rozporządzenie Q, które zabroniło płacąc odsetki na rachunkach żądania. Uznano, że uwolni to fundusze, które banki gromadziły się w bankach komercyjnych. Odpowiedziało to również na krytykę przez niektórych, że banki komercyjne wykorzystują depozyty popytu przez mniejsze banki regionalne do celów spekulatywnych i zachowująFundusze z pożyczania do bardziej produktywnych celów.

Rozporządzenie Q zezwoliło również Rezerwie Federalnej na ustalenie maksymalnych stóp procentowych, które można zapłacić na depozyty czasowe. Były to dwa główne powody tego. Po pierwsze, Kongres uznał, że konkurencja o depozyty poprzez zwiększenie oprocentowania oprocentowania negatywnie wpłynęło na rentowność banków, a jeśli stawki oferowane deponentom zostaną ograniczone, banki nie straciłyby zysków w konkurencji stóp procentowych. Po drugie, uważano, że jeśli mniejsze lokalne oszczędności mogłyby zaoferować nieco wyższą stopę procentową w depozytach czasowych niż banki komercyjne, deponenci otwierają rachunki w tych lokalnych oszczędnościach, zwiększając w ten sposób środki dostępne na pożyczki.

Efekty regulacji Q były mieszane. Podczas gdy zamierzono zapobieganie oszczędnościom gromadzenia dużych depozytów popytu w bankach komercyjnych, zmuszono ono do oszczędności praktyki krótkoterminowych pożyczek w celu sfinansowania długoterminowych pożyczek. To znaczy oszczędnościKorzystałby z depozytów klientów, które miały charakter krótkoterminowy, do sfinansowania swoich pożyczek, które składały się głównie z długoterminowych hipotek mieszkalnych. Ponadto ograniczona stopa procentowa ustalona na podstawie rozporządzenia Q, która została zastosowana do branży S&L w 1966 r., Był przez niektórych uważany za formę ustalania cen, które przyspieszyło kryzys S&L z lat 80. XX wieku, amerykańską katastrofę bankową, której koszt przekroczył 200 miliardów dolarów (USD).

W związku z kryzysem stóp procentowych z końca lat siedemdziesiątych i 80. XX wieku stało się jasne, że rozporządzenie Q nie osiągnęło celów, które Kongres dla niego wyznaczył. Ponadto nałożone sufity stopy procentowej zostały wyeliminowane w 1970 r., W przypadku rachunków w wysokości ponad 100 000 USD, zmieniając w ten sposób dystrybucję bogactwa i zmuszając mniejszych oszczędzających do rezygnacji z miliardów dolarów odsetek. Po ustaleniu, że te sufity stopy procentowej wywołały problemy dla mniejszych instytucji, dyskryminowane małych oszczędzających i nie zwiększyły podaży kredytu hipotecznego mieszkaniowego, Kongres pAssed instytucje depozytowe deregulacyjne i monetarne Ustawa o kontroli monetarnej z 1980 r. (MCA). MCA stopniowo eliminowało ograniczenia odsetek płaconych przez banki i zastąpiło stare przepisy regulacji q, z jednym wyjątkiem, że bankom nadal zabroniono płacenia odsetek na rachunkach czeków biznesowych.