Che cos'è il regolamento Q?
Il regolamento Q, una parte del codice dei regolamenti federali (CFR) degli Stati Uniti, è stato promulgato nel 1933 ed è stato gradualmente eliminato in un processo di sei anni che si concludeva nel marzo 1986. La componente più visibile del regolamento Q era vietare alle banche americane di pagare gli interessi sui controlli conti, ma conteneva anche varie disposizioni in base alle quali la Federal Reserve potrebbe fissare massimali dei tassi per vari tipi di banche per influenzare l'estensione del credito.
Gli Stati Uniti soffrirono per la Grande Depressione all'inizio degli anni '30, e il Congresso voleva influenzare la distruzione delle banche dei paesi; risparmi e prestiti (S & L) e istituti di risparmio simili & emdash; estendere il credito agli agricoltori e ai commercianti locali. Tuttavia, la pratica di molte banche era di depositare i propri fondi in banche commerciali e guadagnare interessi su tali depositi. Questi depositi erano depositi a vista; potevano essere ritirati in qualsiasi momento, su richiesta. I conti correnti moderni sono conti della domanda.
I depositi a tempo, come i certificati di deposito (CD), generalmente pagavano tassi di interesse più elevati, ma gli importi versati nei CD dovevano essere lasciati in deposito presso la banca commerciale per un certo periodo di tempo. I piccoli tentativi avevano bisogno della flessibilità di ritirare i loro fondi in qualsiasi momento, al fine di soddisfare le esigenze stagionali dei loro clienti e il panico occasionale, in modo da depositare i loro fondi nei conti della domanda a tassi di interesse più bassi, ma estremamente affidabili.
Per scoraggiare i furti dall'accumulare essenzialmente denaro in questo modo, invece di prestarlo, il Congresso, nel Banking Act del 1933, includeva il Regolamento Q, che proibiva il pagamento di interessi sui conti della domanda. Si pensava che ciò avrebbe liberato i fondi che le banche del paese avevano accumulato nelle banche commerciali. Ciò ha anche risposto alle critiche di alcuni che le banche commerciali stavano usando i depositi della domanda da parte delle banche regionali più piccole per scopi speculativi e impedendo ai fondi di essere prestati per scopi più produttivi.
Il regolamento Q consentiva inoltre alla Federal Reserve di stabilire i tassi di interesse massimi che potevano essere pagati con depositi a tempo. C'erano due ragioni principali per questo. In primo luogo, il Congresso ha ritenuto che la competizione per i depositi aumentando i tassi di interesse pagati influiva negativamente sulla redditività delle banche e che se i tassi offerti ai depositanti fossero limitati, le banche non perderebbero i profitti nella concorrenza sui tassi di interesse. In secondo luogo, si riteneva che se alle piccole spinte locali fosse stato concesso di offrire un tasso di interesse sui depositi a tempo leggermente superiore rispetto alle banche commerciali, i depositanti avrebbero aperto conti a tali spinte locali, aumentando così i fondi disponibili per i prestiti.
Gli effetti del regolamento Q sono stati contrastanti. Sebbene lo scopo previsto di impedire ai furti di accumulare grandi depositi di domanda nelle banche commerciali sia stato raggiunto, ha costretto i criminali a praticare prestiti a breve termine per finanziare prestiti a lungo termine. In altre parole, i risparmi utilizzerebbero i depositi dei clienti, che erano di natura a breve termine, per finanziare i loro prestiti, che consistevano principalmente in mutui residenziali a lungo termine. Inoltre, il limite del tasso di interesse stabilito dal regolamento Q, applicato al settore S&L nel 1966, era considerato da alcuni una forma di fissazione dei prezzi che ha scatenato la crisi S&L degli anni '80, una calamità bancaria americana il cui costo ha superato $ 200 miliardi (USD).
Con la crisi dei tassi di interesse alla fine degli anni '70 e all'inizio degli anni '80, divenne chiaro che il Regolamento Q non stava raggiungendo gli obiettivi che il Congresso si era prefissato. Inoltre, i massimali dei tassi di interesse imposti furono eliminati nel 1970, per conti di oltre $ 100.000, alterando così la distribuzione della ricchezza e costringendo i risparmiatori più piccoli a rinunciare a miliardi di dollari di interessi. Avendo stabilito che questi massimali dei tassi di interesse creavano problemi per le istituzioni più piccole, discriminavano i piccoli risparmiatori e non aumentavano l'offerta di credito ipotecario residenziale, il Congresso approvò la Deregulation delle istituzioni di deposito e il Monetary Control Act del 1980 (MCA). L'MCA ha gradualmente eliminato i massimali sugli interessi pagati dalle banche e ha sostituito le vecchie disposizioni del regolamento Q, con la sola eccezione che alle banche è ancora vietato pagare gli interessi sui conti correnti aziendali.