Cos'è il regolamento Q?
Regulation Q, a part of the US Code of Federal Regulations (CFR), was promulgated in 1933 and essentially phased out in a six-year process ending in March 1986. Regulation Q's most visible component was to prohibit American banks from paying interest on checking accounts, but it also contained various provisions by which the Federal Reserve could set interest rate ceilings for various types of banks to influence the extension of Credito.
Gli Stati Uniti soffrivano per la Grande Depressione nei primi anni '30 e il Congresso voleva influenzare le banche del paese Emdash; Risparmio e prestiti (S & LS) e simili istituzioni dell'usato ed emdash; estendere il credito agli agricoltori e ai commercianti locali. Tuttavia, la pratica di molte banche era quella di depositare i loro fondi nelle banche commerciali e guadagnare interessi su tali depositi. Questi depositi erano depositi di domanda; Potrebbero essere ritirati in qualsiasi momento, su richiesta. I moderni conti correnti sono conti di domanda.
Depositi temporali, come certificatiATES di deposito (CDS), generalmente pagati tassi di interesse più elevati, ma gli importi pagati nei CD dovevano essere lasciati in deposito presso la banca commerciale per un certo periodo di tempo. Piccoli Thrifts avevano bisogno della flessibilità per ritirare i loro fondi in qualsiasi momento, al fine di soddisfare le esigenze stagionali dei loro clienti e del panico occasionale, quindi depositare i loro fondi nei conti della domanda a tassi di interesse inferiori, ma estremamente affidabili.
Per scoraggiare i parsimoniosi dall'accumulo essenzialmente di contanti in questo modo, invece di prenderlo, il Congresso, nel Banking Act del 1933, includeva la regolamentazione Q, che proibiva il pagamento degli interessi su conti richiesti. Si è ritenuto che ciò avrebbe rilasciato i fondi che le banche del paese si stavano accumulando nelle banche commerciali. Ciò ha anche risposto alla critica da parte di alcuni che le banche commerciali stavano usando i depositi della domanda da parte di banche regionali più piccole per scopi speculativi e mantengonoi fondi che vengano prestati per scopi più produttivi.
Il regolamento Q ha anche permesso alla Federal Reserve di stabilire i tassi di interesse massimi che potrebbero essere pagati in tempo. C'erano due ragioni principali per questo. In primo luogo, il Congresso ha ritenuto che la competizione per i depositi aumentando i tassi di interesse pagati riguardasse negativamente la redditività delle banche e che se i tassi offerti ai depositanti fossero stati limitati, le banche non perdevano profitti nella concorrenza sui tassi di interesse. In secondo luogo, si è ritenuto che se i parsimonitori locali più piccoli fossero autorizzati a offrire un tasso di interesse leggermente più elevato in termini di depositi di tempo rispetto alle banche commerciali, i depositanti avrebbero aperto conti a quei parsimoniosi locali, aumentando così i fondi disponibili per i prestiti.
Gli effetti della regolamentazione Q sono stati miscelati. Mentre è stato realizzato lo scopo previsto di impedire ai Thrifts di accumulare grandi depositi di domanda nelle banche commerciali, ha costretto i parsimoniosi una pratica di prestiti a breve termine per finanziare i prestiti a lungo termine. Cioè, i parsimoniosiUserebbero i depositi dei clienti, che erano in natura a breve termine, per finanziare i loro prestiti, che consistevano principalmente in mutui residenziali a lungo termine. Inoltre, il limite del tasso di interesse stabilito ai sensi del regolamento Q, che è stato applicato all'industria S&L nel 1966, è stato considerato da alcuni una forma di fissaggio dei prezzi che ha precipitato la crisi S&L degli anni '80, una calamità bancaria americana il cui costo ha superato $ 200 miliardi (USD).
Con la crisi dei tassi di interesse tra la fine degli anni '70 e l'inizio degli anni '80, è diventato chiaro che la regolamentazione Q non stava raggiungendo gli obiettivi stabiliti dal Congresso. Inoltre, i soffitti del tasso di interesse imposti sono stati eliminati nel 1970, per conti di oltre $ 100.000, alterando così la distribuzione della ricchezza e costringendo i risparmiatori più piccoli a rinunciare a miliardi di dollari di interessi. Avendo determinato che questi massimi di tasso di interesse hanno prodotto problemi per le istituzioni più piccole, discriminati nei confronti di piccoli risparmiatori e non hanno aumentato l'offerta di credito ipotecario residenziale, Congresso PAssed le istituzioni di deposito deregolamentazione e il controllo monetario del 1980 (MCA). L'MCA ha gradualmente eliminato i limiti sugli interessi pagati dalle banche e ha sostituito le vecchie disposizioni del regolamento Q, con la singola eccezione che alle banche è ancora vietato pagare gli interessi sui conti controllati.