Qu'est-ce que la réglementation Q?
La réglementation Q, qui fait partie du Code de la réglementation fédérale (CFR) des États-Unis, a été promulguée en 1933 et a été supprimée en un processus de six ans se terminant en mars 1986. L'élément le plus visible de la réglementation Q consistait à interdire aux banques américaines de payer des intérêts comptes, mais il contenait également diverses dispositions en vertu desquelles la Réserve fédérale pourrait fixer des plafonds de taux d’intérêt pour divers types de banques afin d’influencer l’octroi de crédits.
Les États-Unis souffraient de la Grande Dépression au début des années 1930 et le Congrès voulait influencer les banques de leur pays. épargne et crédit (S & L) et institutions d'épargne similaires & emdash; étendre le crédit aux agriculteurs et aux commerçants locaux. Cependant, la pratique de nombreuses banques était de déposer leurs fonds dans des banques commerciales et de gagner des intérêts sur ces dépôts. Ces dépôts étaient des dépôts à vue; ils peuvent être retirés à tout moment, sur demande. Les comptes courants sont des comptes à la demande.
Les dépôts à terme, tels que les certificats de dépôt (CD), payaient généralement des taux d’intérêt plus élevés, mais les montants versés sur des CD devaient être laissés en dépôt à la banque commerciale pendant un certain temps. Les petites entreprises ont besoin de la flexibilité nécessaire pour retirer leurs fonds à tout moment, afin de répondre aux besoins saisonniers de leurs clients et de la panique occasionnelle, afin de pouvoir déposer leurs fonds sur des comptes demandés à des taux d'intérêt plus bas, mais extrêmement fiables.
Afin de dissuader les opposants de stocker essentiellement de l’argent de cette manière, au lieu de le prêter, le Congrès, dans la loi bancaire de 1933, incluait le règlement Q, qui interdisait le paiement d’intérêts sur comptes. On pensait que cela libérerait les fonds que les banques du pays avaient accumulés dans les banques commerciales. Cela répondait également à la critique de certaines personnes selon laquelle les banques commerciales utilisaient les dépôts à vue de banques régionales plus petites à des fins spéculatives et empêchaient que les fonds soient prêtés à des fins plus productives.
La réglementation Q permettait également à la Réserve fédérale de fixer des taux d'intérêt maximaux pouvant être payés sur les dépôts à terme. Il y avait deux raisons principales à cela. Premièrement, le Congrès a estimé que la concurrence pour les dépôts en augmentant les taux d’intérêt payés nuisait à la rentabilité des banques et que, si les taux proposés aux déposants étaient plafonnés, les banques ne perdraient pas de profit dans la concurrence des taux d’intérêt. Deuxièmement, on a estimé que si les plus petites organisations locales étaient autorisées à offrir un taux d’intérêt sur les dépôts à terme légèrement supérieur à celui des banques commerciales, les déposants ouvriraient des comptes auprès de ces organisations locales, augmentant ainsi les fonds disponibles pour les prêts.
Les effets de Regulation Q ont été mitigés. Si l'objectif visé d'empêcher l'accumulation de dépôts à vue importants dans les banques commerciales a été atteint, il a été contraint de recourir à l'emprunt à court terme pour financer des prêts à long terme. Autrement dit, Thrifts utiliserait les dépôts des clients, qui étaient de nature à court terme, pour financer leurs prêts, qui consistaient principalement en prêts hypothécaires résidentiels à long terme. En outre, le plafond des taux d’intérêt fixé par la réglementation Q, qui s’appliquait au secteur du s & l en 1966, était considéré par certains comme une forme de fixation des prix qui avait précipité la crise du s & l des années 1980, une calamité bancaire américaine dont le coût dépassait 200 milliards de dollars américains.
Avec la crise des taux d'intérêt de la fin des années 1970 et du début des années 1980, il est devenu évident que la réglementation Q n'atteignait pas les objectifs que le Congrès s'était fixés à cet égard. De plus, les plafonds de taux d’intérêt imposés ont été supprimés en 1970 pour les comptes de plus de 100 000 dollars, modifiant ainsi la répartition de la richesse et obligeant les petits épargnants à renoncer à des milliards de dollars en intérêts. Après avoir déterminé que ces plafonds de taux d'intérêt posaient des problèmes aux plus petites institutions, discriminaient les petits épargnants et n'augmentaient pas l'offre de crédits hypothécaires résidentiels, le Congrès a adopté la loi de 1980 sur la déréglementation et le contrôle monétaire des institutions de dépôt (MCA). La MCA a progressivement éliminé les plafonds d’intérêts versés par les banques et a remplacé les anciennes dispositions du règlement Q, à la seule exception que les banques n’ont toujours pas le droit de payer des intérêts sur les comptes courants.