レギュレーションQとは何ですか？

米国連邦規則集（CFR）の一部であるレギュレーションQは、1933年に公布され、1986年3月に終了する6年間のプロセスで基本的に段階的に廃止されました。しかし、それはまた、連邦準備制度が信用の拡大に影響を与えるために、様々なタイプの銀行に金利上限を設定することができる様々な規定を含んでいました。

米国は1930年代初期に大恐throughで苦しんでいましたが、議会はカントリーバンクの急増に影響を与えたいと考えていました。 貯蓄とローン（S＆L）および同様のリサイクル機関＆emdash; 地元の農家や商人に信用を供与します。 しかし、多くの銀行の慣行は、商業銀行に資金を預け入れ、その預け入れから利子を稼ぐことでした。 これらの預金は要求払預金でした。 必要に応じていつでも撤回できます。 現代の当座預金口座は需要口座です。

預金証書（CD）などの定期預金は一般に高い金利を支払ったが、CDに支払われた金額は一定期間商業銀行の預金に残さなければならなかった。 小さなth約家は、顧客の季節的なニーズや時折のパニックに対応するために、いつでも資金を引き出す柔軟性が必要だったので、彼らはより低いが非常に信頼できる金利で需要口座に資金を預け入れるでしょう。

この方法でthe約者が本質的に現金を貯めることを思いとどまらせるために、1933年の銀行法の議会は、要求口座への利息の支払いを禁止する規則Qを含めました。 これにより、カントリーバンクが商業銀行に蓄積していた資金が解放されると考えられました。 これはまた、商業銀行が投機目的で小規模な地方銀行による要求払預金を使用しており、資金がより生産的な目的で貸されないようにしているという一部の批判に答えた。

レギュレーションQは、連邦準備制度が定期預金で支払うことができる最大金利を設定することも許可しました。 これには主に2つの理由がありました。 第一に、議会は、支払金利を上げることで預金を競うことは銀行の収益性に悪影響を及ぼし、預金者に提供される金利に上限が設けられていれば、銀行は金利競争で利益を失うことはないと考えました。 第二に、小規模な地元の節約者が商業銀行よりもわずかに高い金利の定期預金を提供することが許可された場合、預金者はそれらの地元の節約で口座を開設し、貸出に利用できる資金を増やすと感じました。

レギュレーションQの影響はまちまちでした。 節約が商業銀行に大量の要求預金を蓄積するのを防ぐという意図された目的は達成されたが、それは節約を長期融資に資金を供給するために短期借入の慣行を強要した。 つまり、節約は、本質的に短期の顧客預金を使用して、主に長期住宅ローンから成る貸付に資金を供給します。 さらに、1966年にS＆L業界に適用されたレギュレーションQに基づいて設定された金利上限は、一部の人が1980年代のS＆L危機を引き起こした価格固定の形であると見なされました。 2,000億ドル。

1970年代後半から1980年代初頭の金利危機により、レギュレーションQは議会が設定した目標を達成していないことが明らかになりました。 さらに、100,000ドルを超える口座については、1970年に課された金利の上限が撤廃されたため、富の分配が変更され、小額の貯蓄者は数十億ドルの利子を差し控えるようになりました。 これらの金利の上限は小規模な機関に問題を引き起こし、少額の貯蓄者を差別し、住宅ローンの信用の供給を増加させないと決定したため、議会は1980年の預託機関規制緩和と金融規制法（MCA）を可決しました。 MCAは銀行が支払った利子の上限を徐々に廃止し、レギュレーションQの古い規定に取って代わりましたが、銀行はまだ当座預金口座への利子の支払いを禁止されています。