O que é o Regulamento Q?

A Regulamentação Q, parte do Código de Regulamentos Federais dos EUA (CFR), foi promulgada em 1933 e foi gradualmente eliminada em um processo de seis anos, terminando em março de 1986. O componente mais visível da Regulamentação Q era proibir os bancos americanos de pagar juros sobre a verificação contas, mas também continha várias disposições pelas quais o Federal Reserve poderia estabelecer limites máximos de taxa de juros para vários tipos de bancos para influenciar a extensão do crédito.

Os Estados Unidos estavam sofrendo com a Grande Depressão no início dos anos 30, e o Congresso queria influenciar o emdash dos bancos dos países; poupança e empréstimos (S & Ls) e instituições econômicas similares & emdash; estender crédito a agricultores e comerciantes locais. No entanto, a prática de muitos bancos era depositar seus fundos em bancos comerciais e ganhar juros sobre esses depósitos. Esses depósitos eram depósitos à vista; eles podem ser retirados a qualquer momento, sob demanda. Contas correntes modernas são contas de demanda.

Depósitos a prazo, como certificados de depósito (CD), geralmente pagavam taxas de juros mais altas, mas os valores pagos em CD tinham que ser depositados no banco comercial por algum período de tempo. Pequenas parcelas precisavam da flexibilidade de retirar seus fundos a qualquer momento, para atender às necessidades sazonais de seus clientes e ao pânico ocasional, para que depositassem seus fundos em contas de demanda a taxas de juros mais baixas, mas extremamente confiáveis.

Para desencorajar a economia de acumular dinheiro dessa maneira, em vez de emprestá-lo, o Congresso, na Lei Bancária de 1933, incluiu o Regulamento Q, que proibia o pagamento de juros sobre contas à vista. Considerou-se que isso liberaria os fundos que os bancos do país estavam acumulando em bancos comerciais. Isso também respondeu às críticas de alguns de que os bancos comerciais estavam usando os depósitos à vista de bancos regionais menores para fins especulativos e impedindo que os fundos fossem emprestados para fins mais produtivos.

O Regulamento Q também permitia ao Federal Reserve definir taxas de juros máximas que poderiam ser pagas em depósitos a prazo. Havia duas razões principais para isso. Primeiro, o Congresso considerou que competir por depósitos aumentando as taxas de juros pagas estava afetando adversamente a lucratividade dos bancos e que, se as taxas oferecidas aos depositantes fossem limitadas, os bancos não perderiam lucros na competição por taxas de juros. Segundo, considerou-se que, se as parcelas locais menores pudessem oferecer uma taxa de juros ligeiramente mais alta sobre os depósitos a prazo do que os bancos comerciais, os depositantes abririam contas nessas parcelas locais, aumentando assim os fundos disponíveis para empréstimos.

Os efeitos da regulação Q foram variados. Embora o objetivo pretendido de impedir que as parcelas acumulassem grandes depósitos à vista em bancos comerciais foi cumprido, forçou as parcelas a prática de empréstimos de curto prazo para financiar empréstimos de longo prazo. Ou seja, as parcelas utilizariam depósitos de clientes, de natureza de curto prazo, para financiar seus empréstimos, que consistiam principalmente em hipotecas residenciais de longo prazo. Além disso, o limite de taxa de juros estabelecido no Regulamento Q, aplicado ao setor de S&L em 1966, foi considerado por alguns como uma forma de fixação de preços que precipitou a crise de S&L da década de 1980, uma calamidade bancária americana cujo custo excedeu US $ 200 bilhões (USD).

Com a crise da taxa de juros do final dos anos 70 e início dos anos 80, ficou claro que o Regulamento Q não estava cumprindo as metas estabelecidas pelo Congresso. Além disso, os limites máximos de taxa de juros impostos foram eliminados em 1970, por contas superiores a US $ 100.000, alterando assim a distribuição de riqueza e forçando poupadores menores a renunciar a bilhões de dólares em juros. Tendo determinado que esses limites máximos de taxa de juros produziam problemas para instituições menores, discriminavam pequenos poupadores e não aumentavam a oferta de crédito hipotecário residencial, o Congresso aprovou a Lei de Desregulamentação e Controle Monetário de Instituições Depositárias de 1980 (MCA). O MCA eliminou gradualmente os limites de juros pagos pelos bancos e substituiu as antigas disposições do Regulamento Q, com a única exceção de que os bancos ainda são proibidos de pagar juros sobre contas correntes de empresas.