O que é regulamentação q?

A regulamentação q, uma parte do Código dos Regulamentos Federais (CFR) dos EUA, foi promulgada em 1933 e eliminada essencialmente em um processo de seis anos que termina em março de 1986. O componente mais visível da Regulamentação Q foi para proibir os bancos americanos de pagar os juros de juros em contas, mas também continham vários tipos de disposições, por meio de que o Federal Reserve Reserve Reserve retenções. Os Estados Unidos estavam sofrendo com a Grande Depressão no início da década de 1930, e o Congresso queria influenciar os bancos do país emdash; poupança e empréstimos (S&LS) e instituições de economia similares & emdash; para estender o crédito a agricultores e comerciantes locais. No entanto, a prática de muitos bancos era depositar seus fundos em bancos comerciais e obter juros nesses depósitos. Esses depósitos eram depósitos de demanda; Eles poderiam ser retirados a qualquer momento, mediante demanda. Contas de corrente modernas são contas de demanda.

Depósitos de tempo, como certificadoOs atos de depósito (CDs), geralmente pagavam taxas de juros mais altas, mas os valores pagos nos CDs tiveram que ser deixados no depósito no banco comercial por algum período de tempo. Pequenas economias precisavam da flexibilidade para retirar seus fundos a qualquer momento, a fim de atender às necessidades sazonais de seus clientes e do pânico ocasional, para que eles depositassem seus fundos em contas de demanda em taxas de juros mais baixas, mas extremamente confiáveis.

Desencorajar os poufos de acumular dinheiro essencialmente dessa maneira, em vez de emprestá -lo, o Congresso, na Lei Bancária de 1933, incluía o Regulamento Q, que proibia o pagamento de contas de juros sob demanda. Considerou -se que isso lançaria os fundos que os bancos do país estavam se acumulando em bancos comerciais. Isso também respondeu às críticas de alguns de que os bancos comerciais estavam usando os depósitos de demanda por bancos regionais menores para fins especulativos e mantêmos fundos de serem emprestados para fins mais produtivos.

O regulamento q também permitiu que o Federal Reserve estabelecesse taxas de juros máximas que poderiam ser pagas em depósitos de tempo. Havia duas razões principais para isso. Primeiro, o Congresso sentiu que competir pelos depósitos, aumentando as taxas de juros pagas, estava afetando adversamente a lucratividade dos bancos e que, se as taxas oferecidas aos depositantes estivessem limitadas, os bancos não perderiam lucros na concorrência da taxa de juros. Segundo, considerou -se que, se as economias locais menores pudessem oferecer uma taxa de juros um pouco mais alta em depósitos de tempo do que os bancos comerciais, os depositantes abririam contas nesses poupões locais, aumentando assim os fundos disponíveis para empréstimos.

Os efeitos de q da regulamentação

foram misturados. Embora o objetivo pretendido de impedir a economia de acumular grandes depósitos de demanda em bancos comerciais tenha sido realizado, forçou a economia de uma prática de empréstimos de curto prazo para financiar empréstimos de longo prazo. Isto é, poupançausaria depósitos de clientes, que eram de natureza de curto prazo, para financiar seus empréstimos, que consistiam principalmente de hipotecas residenciais de longo prazo. Além disso, o limite de taxa de juros estabelecido sob o Regulamento Q, que foi aplicado à indústria de S&L em 1966, foi considerado por alguns como uma forma de fixação de preços que precipitou a crise de S&L da década de 1980, uma calamidade bancária americana cujo custo excedeu US $ 200 bilhões (USD).

Com a crise da taxa de juros do final da década de 1970 e início dos anos 80, ficou claro que a regulamentação Q não estava cumprindo os objetivos que o Congresso estabeleceu para ele. Além disso, os tetos da taxa de juros impostos foram eliminados em 1970, por contas de mais de US $ 100.000, alterando assim a distribuição de riqueza e forçando poupadores menores a renunciar a bilhões de dólares em juros. Tendo determinado que esses tetos de taxa de juros produziram problemas para instituições menores, discriminaram pequenos poupadores e não aumentou o fornecimento de crédito hipotecário residencial, o Congresso PASSED A Lei de Desregulamentação e Controle Monetário de instituições depositárias de 1980 (MCA). A MCA eliminou gradualmente os limites dos juros pagos pelos bancos e substituiu as antigas disposições do Regulamento Q, com a exceção única de que os bancos ainda estão proibidos de pagar juros sobre contas de verificação de negócios.