Was ist die Verordnung Q?
Die Verordnung Q, ein Teil des US-amerikanischen Code of Federal Regulations (CFR), wurde 1933 erlassen und schritt im Wesentlichen in einem sechsjährigen Prozess aus, der im März 1986 endete. Die sichtbarste Komponente der Verordnung Q bestand darin, amerikanischen Banken die Zahlung von Scheckzinsen zu untersagen Es enthielt jedoch auch verschiedene Bestimmungen, mit denen die Federal Reserve Zinsobergrenzen für verschiedene Arten von Banken festlegen konnte, um die Kreditvergabe zu beeinflussen.
Die Vereinigten Staaten litten in den frühen 1930er Jahren unter der Weltwirtschaftskrise, und der Kongress wollte Einfluss auf die Staatsbanken nehmen. Ersparnisse und Kredite (S & Ls) und ähnliche Sparsamkeitsinstitutionen & emdash; Kredite an lokale Bauern und Kaufleute zu vergeben. Die Praxis vieler Banken bestand jedoch darin, ihre Gelder bei Geschäftsbanken einzulegen und Zinsen für diese Einlagen zu verdienen. Diese Einlagen waren Sichteinlagen; Sie können jederzeit auf Verlangen zurückgezogen werden. Moderne Girokonten sind Sichtkonten.
Termineinlagen, wie beispielsweise Einlagenzertifikate (CDs), zahlten in der Regel höhere Zinssätze, auf CDs eingezahlte Beträge mussten jedoch einige Zeit bei der Geschäftsbank deponiert werden. Kleine Sparsamkeiten brauchten die Flexibilität, ihre Gelder jederzeit abzuheben, um den saisonalen Bedürfnissen ihrer Kunden und der gelegentlichen Panik gerecht zu werden, damit sie ihre Gelder auf Sichtkonten zu niedrigeren, aber äußerst zuverlässigen Zinssätzen einzahlen konnten.
Um die Sparsamkeiten davon abzuhalten, Bargeld auf diese Weise im Wesentlichen zu horten, enthielt der Kongress im Bankengesetz von 1933 die Verordnung Q, die die Zahlung von Zinsen auf Sichtkonten verbot, anstatt es auszuleihen. Man war der Ansicht, dass dies die Mittel freisetzen würde, die die Landesbanken bei den Geschäftsbanken angesammelt hatten. Dies beantwortete auch die Kritik einiger Geschäftsbanken, die Sichteinlagen kleinerer Regionalbanken für spekulative Zwecke zu nutzen und die Vergabe von Krediten für produktivere Zwecke zu unterbinden.
Durch die Verordnung Q konnte die Federal Reserve auch Höchstzinssätze festlegen, die für Termineinlagen gezahlt werden konnten. Dafür gab es zwei Hauptgründe. Erstens war der Kongress der Ansicht, dass der Wettbewerb um Einlagen durch Erhöhung der gezahlten Zinssätze die Rentabilität der Banken nachteilig beeinflusst und dass die Banken im Zinswettbewerb keine Gewinne verlieren würden, wenn die den Einlegern angebotenen Zinssätze begrenzt würden. Zweitens war man der Ansicht, dass die Einleger bei den kleineren lokalen Sparmaßnahmen Konten bei diesen lokalen Sparmaßnahmen eröffnen würden, wenn die kleineren lokalen Sparmaßnahmen einen geringfügig höheren Zinssatz für Termineinlagen als die Geschäftsbanken bieten könnten, wodurch die für die Kreditvergabe verfügbaren Mittel erhöht würden.
Die Auswirkungen von Regulation Q waren uneinheitlich. Während der beabsichtigte Zweck, zu verhindern, dass Sparsamkeiten große Sichteinlagen bei Geschäftsbanken ansammeln, erzwang er den Sparsamkeiten eine Praxis der kurzfristigen Kreditaufnahme, um langfristige Kredite zu finanzieren. Das heißt, Sparsamkeiten würden kurzfristige Kundeneinlagen verwenden, um ihre Kredite zu finanzieren, die hauptsächlich aus langfristigen Hypotheken für Wohnimmobilien bestanden. Darüber hinaus wurde die in der Verordnung Q festgelegte Zinsobergrenze, die 1966 für die S & L-Branche galt, von einigen als eine Form der Preisbindung angesehen, die die S & L-Krise der 1980er Jahre auslöste, ein amerikanisches Bankenkonflikt, dessen Kosten überschritten wurden 200 Milliarden US-Dollar.
Mit der Zinskrise in den späten 1970er und frühen 1980er Jahren wurde deutlich, dass die Verordnung Q nicht die vom Kongress festgelegten Ziele erreicht. Darüber hinaus wurden 1970 die auferlegten Zinsobergrenzen für Konten über 100.000 US-Dollar aufgehoben, wodurch die Vermögensverteilung verändert und kleinere Sparer gezwungen wurden, auf Milliarden von US-Dollar Zinsen zu verzichten. Nachdem der Kongress festgestellt hatte, dass diese Zinsobergrenzen Probleme für kleinere Institute mit sich brachten, kleine Sparer diskriminierten und das Angebot an Hypothekenkrediten für Wohnimmobilien nicht erhöhten, verabschiedete er das Gesetz über die Deregulierung und die Geldkontrolle der Hinterlegungsinstitute von 1980 (MCA). Die MCA hob die Obergrenzen für die von Banken gezahlten Zinsen schrittweise auf und löste die alten Bestimmungen der Verordnung Q auf, mit der einzigen Ausnahme, dass es Banken immer noch untersagt ist, Zinsen auf Geschäftskonten zu zahlen.