Co je nařízení Q?
Nařízení Q, které je součástí Kodexu federálních předpisů USA (CFR), bylo vyhlášeno v roce 1933 a bylo v podstatě ukončeno šestiletým procesem končícím v březnu 1986. Nejviditelnějším prvkem nařízení Q bylo zakázat americkým bankám platit úroky z kontroly účty, ale také obsahovala různá ustanovení, kterými Federální rezervní systém mohl stanovit stropy úrokových sazeb pro různé typy bank, aby ovlivnily rozšíření úvěru.
Spojené státy trpěly velkou depresí na počátku 30. let a Kongres chtěl ovlivnit emdash národních bank; spoření a půjčky (S & Ls) a podobné spořitelny & emdash; poskytnout úvěr místním farmářům a obchodníkům. Mnoho bank však zvyklo ukládat své prostředky do komerčních bank a získávat úroky z těchto vkladů. Tyto vklady byly neterminované; mohli být kdykoli na požádání staženy. Moderní kontrolní účty jsou účty poptávky.
Termínované vklady, jako jsou depozitní certifikáty (CD), obvykle platily vyšší úrokové sazby, ale částky zaplacené na CD musely být ponechány na vkladu v komerční bance po určitou dobu. Drobné útoky vyžadovaly flexibilitu při výběru finančních prostředků v každém okamžiku, aby byly uspokojeny sezónní potřeby jejich zákazníků a příležitostná panika, takže by ukládaly své prostředky na účty s poptávkou při nižších, ale extrémně spolehlivých úrokových sazbách.
Aby Kongres odradil od podstatného hromadění hotovosti tímto způsobem, namísto půjčování, zahrnul do zákona o bankovnictví z roku 1933 nařízení Q, které zakazovalo placení úroků na účtech na vyžádání. Cítilo se, že by se tím uvolnily prostředky, které banky zemí shromažďovaly v komerčních bankách. To také odpovědělo na kritiku některých, že komerční banky využívaly vkladové depozity menších regionálních bank pro spekulativní účely a zabraňovaly půjčování finančních prostředků pro produktivnější účely.
Nařízení Q také umožnilo Federální rezervě stanovit maximální úrokové sazby, které by mohly být zaplaceny z termínovaných vkladů. Důvody byly dva hlavní důvody. Zaprvé, Kongres cítil, že soupeření o vklady zvyšováním placených úrokových sazeb nepříznivě ovlivnilo ziskovost bank a že kdyby byly sazby nabízené vkladatelům omezeny, banky by neztratily zisky v konkurenci úrokových sazeb. Zadruhé se zdálo, že pokud by menší místní spořitelny mohly nabídnout o něco vyšší úrokovou sazbu z termínovaných vkladů než komerční banky, vkladatelé by otevřeli účty u těchto místních spořitelen, čímž by se zvýšily prostředky dostupné na půjčování.
Účinky regulace Q byly smíšené. Přestože byl splněn zamýšlený účel, aby se zabránilo hromadění vkladů s vysokou poptávkou v komerčních bankách, donutil na těchto trzích praxi krátkodobých půjček k financování dlouhodobých půjček. To znamená, že by se na sporech použily vklady zákazníků, které byly krátkodobé povahy, k financování svých půjček, které se skládaly převážně z dlouhodobých hypoték na bydlení. Kromě toho byl úrokový strop stanovený nařízením Q, který byl v roce 1966 uplatňován na odvětví S&L, považován některými za formu stanovení ceny, která vyvolala krizi S&L v 80. letech 20. století, což je americká bankovní kalamita, jejíž náklady přesáhly 200 miliard USD (USD).
S úrokovou krizí koncem sedmdesátých a začátkem osmdesátých let se ukázalo, že nařízení Q nesplňuje cíle stanovené Kongresem. Kromě toho byly v roce 1970 zrušeny stropy úrokových sazeb pro účty nad 100 000 dolarů, čímž se změnilo rozdělení bohatství a nutily menší spořitelé, aby se vzdali úroků o miliardy dolarů. Po zjištění, že tyto stropy úrokových sazeb způsobují problémy menším institucím, diskriminují malé spořitele a nezvyšují nabídku hypotečních úvěrů na bydlení, Kongres schválil zákon o deregulaci depozitářů a měnové kontrole z roku 1980 (MCA). MCA postupně zrušila stropy úroků placených bankami a nahradila stará ustanovení nařízení Q, s jedinou výjimkou, že banky jsou stále zakázány platit úroky na účetech provádějících obchodní kontroly.