Hva er forskrift Q?

Forordning Q, en del av den amerikanske koden for føderale forskrifter (CFR), ble kunngjort i 1933 og i hovedsak faset ut i en seks-årig prosess som avsluttet i mars 1986. Forordning Qs mest synlige komponent var å forby amerikanske banker fra å betale rente, men det inneholdt forskjellige avsetninger som de firtabenter kan sette rente, men det som har en annen måte som den firverlige. Statene led gjennom den store depresjonen på begynnelsen av 1930 -tallet, og kongressen ønsket å påvirke landsbanker Emdash; besparelser og lån (S & LS) og lignende sparsommelige institusjoner og Emdash; å utvide kreditt til lokale bønder og kjøpmenn. Imidlertid var utøvelsen av mange banker å sette inn midlene i forretningsbanker og tjene renter på disse innskuddene. Disse forekomstene var etterspørselsforekomster; De kan når som helst bli trukket tilbake. Moderne kontrollkontoer er etterspørselsregnskap.

Tidsinnskudd, for eksempel sertifikatATE -er av innskudd (CDer), betalte generelt høyere renter, men beløp som ble betalt i CD -er måtte bli stående på depositum i kommersiell bank i en viss periode. Små Thrifts trengte fleksibiliteten til å trekke midlene når som helst for å imøtekomme sesongens behov for kundene og en og annen panikk, slik at de ville sette inn midlene i etterspørselskontoer til lavere, men ekstremt pålitelige renter.

For å fraråde sparsområdene fra i hovedsak hamsttende kontanter på denne måten, i stedet for å utlånt det ut, inkluderte Kongressen, i bankloven fra 1933, forskrift Q, som forbød betaling av renter på etterspørselsregnskap. Det føltes at dette ville frigjøre midlene landsbankene hadde samlet seg i forretningsbanker. Dette svarte også på kritikken fra noen om at forretningsbankene brukte etterspørselsinnskudd fra mindre regionale banker for spekulative formål og beholdeing midlene fra å bli lånt ut for mer produktive formål.

Forordning Q tillot også Federal Reserve å sette maksimale renter som kan betales på tidsinnskudd. Det var to hovedårsaker til dette. For det første følte Kongressen at det å konkurrere om innskudd ved å øke renten som ble betalt påvirket bankenes lønnsomhet, og at hvis rentene som ble tilbudt til innskytere ble avkortet, ville ikke bankene miste overskuddet i rentekonkurransen. For det andre føltes det at hvis de mindre lokale Thrifts fikk lov til å tilby en litt høyere rente på tidsinnskudd enn forretningsbankene, ville innskytere åpne kontoer på de lokale Thrifts, og dermed øke midlene som er tilgjengelige for utlån.

Regulering Qs effekter var blandet. Mens det tiltenkte formålet med å forhindre at Thrifts samler store etterspørselsinnskudd i forretningsbanker ble oppnådd, tvang det til å ha en praksis med kortsiktig lån for å finansiere langsiktig utlån. Det vil si Thriftsville bruke kunders innskudd, som var kortsiktige, for å finansiere utlån, som stort sett besto av langsiktige boliglån. I tillegg ble renteslokket som ble satt under forskrift Q, som ble brukt til S & L-industrien i 1966, av noen ansett for å være en form for prisfiksing som utfelte S & L-krisen på 1980-tallet, en amerikansk bankskalamitet hvis kostnad oversteg 200 milliarder dollar (USD).

Med rentekrisen på slutten av 1970 -tallet og begynnelsen av 1980 -tallet, ble det klart at forskrift Q ikke oppnådde målene Kongressen satt for det. Videre ble rentesakene som ble pålagt i 1970 eliminert i 1970, for regnskap på over $ 100 000, og dermed endret fordelingen av formue og tvang mindre sparere til å gi avkall på milliarder av dollar i renter. Etter å ha bestemt at disse rentesakene ga problemer for mindre institusjoner, diskriminerte små sparere og ikke økte tilbudet av boliglånskreditt, kongressen PAssed depositarinstitusjonene deregulering og monetær kontrolllov fra 1980 (MCA). MCA eliminerte gradvis caps på renter betalt av banker og erstattet de gamle bestemmelsene i forskrift Q, med det eneste unntaket at bankene fremdeles er forbudt å betale renter på forretningskontrollkontoer.