Hva er regulering Q?

Forordning Q, en del av USAs Code of Federal Regulations (CFR), ble promulgert i 1933 og avviklet i det vesentlige i en seks år lang prosess som ble avsluttet i mars 1986. Forordning Qs mest synlige komponent var å forby amerikanske banker å betale renter for å sjekke regnskap, men den inneholdt også forskjellige bestemmelser som Federal Reserve kunne sette rentetak for forskjellige banktyper for å påvirke utvidelsen av kreditt.

USA led under den store depresjonen på begynnelsen av 1930-tallet, og kongressen ønsket å påvirke landsbankene. sparing og lån (S & Ls) og lignende sparsommelige institusjoner & emdash; å gi kreditt til lokale bønder og kjøpmenn. Imidlertid var mange bankers praksis å sette inn midlene sine i forretningsbanker og tjene renter på disse innskuddene. Disse innskuddene var etterspørselsinnskudd; de kan trekkes tilbake når som helst på forespørsel. Moderne brukskontoer er etterspørselskontoer.

Tidsinnskudd, for eksempel innskuddsbevis (CD-er), betalte generelt høyere renter, men beløp som ble betalt til CD-er måtte være igjen på innskuddet i forretningsbanken i en periode. Små frister trengte fleksibiliteten til å ta ut midlene når som helst for å dekke sesongens behov hos kundene og en og annen panikk, slik at de ville sette inn midlene i etterspørselskontoer til lavere, men ekstremt pålitelige, rentesatser.

For å motvirke fryserne fra i det vesentlige å oppbevare kontanter på denne måten, i stedet for å låne dem ut, inkluderte kongressen, i bankloven av 1933, regulering Q, som forbød å betale renter på etterspørselskontoer. Man følte at dette ville frigjøre midlene landbankene hadde samlet seg i forretningsbanker. Dette svarte også på kritikken fra noen om at forretningsbankene brukte etterspørselsinnskudd fra mindre regionale banker til spekulative formål og hindret at midlene ble lånt ut til mer produktive formål.

Forordning Q tillot også Federal Reserve å fastsette maksimale renter som kunne betales ved tidsinnskudd. Det var to hovedgrunner til dette. For det første følte kongressen at å konkurrere om innskudd ved å øke rentene som ble betalt, hadde negativ innvirkning på bankenes lønnsomhet, og at hvis rentene som ble tilbudt innskyterne ble avkortet, ville ikke bankene miste fortjenesten i rentekonkurransen. For det andre føltes det at hvis de mindre lokale frontene fikk lov til å tilby en litt høyere rente på tidsinnskudd enn forretningsbankene, ville innskytere åpne kontoer hos de lokale fristene, og dermed øke midlene som var tilgjengelige for utlån.

Regulering Qs virkninger var blandede. Mens det tiltenkte formålet å forhindre at thrustere akkumulerte store etterspørselsinnskudd i forretningsbanker, ble det tvunget til fryserne en praksis med kortsiktig lån for å finansiere langsiktig utlån. Det vil si at skyvebrukere ville bruke kundeavsetninger, som var kortsiktige, til å finansiere utlånene deres, som mest besto av langsiktige boliglån. I tillegg ble rentetaket satt under Forordning Q, som ble brukt til S & L-industrien i 1966, av noen ansett for å være en form for prisfastsettelse som presipiterte S&L-krisen på 1980-tallet, en amerikansk bankulykke med en kostnadsoverskridelse av kostnadene 200 milliarder dollar (USD).

Med rentekrisen på slutten av 1970-tallet og begynnelsen av 1980-tallet, ble det klart at regulering Q ikke oppnådde de mål Kongressen satte seg for. Dessuten ble rentetakene som ble pålagt eliminert i 1970, for kontoer på over $ 100.000, og dermed endret fordelingen av formue og tvang mindre sparer til å gi avkall på milliarder av dollar i renter. Etter å ha bestemt at disse rentetakene ga problemer for mindre institusjoner, diskriminerte småsparere, og ikke økte tilbudet på boliglånskreditt, vedtok kongressen Depot Institutions Deregulation and Monetary Control Act of 1980 (MCA). MCA eliminerte gradvis takene på renter betalt av banker og erstattet de gamle bestemmelsene i forskrift Q, med det eneste unntaket at banker fremdeles er forbudt å betale renter på virksomhetskontrollkontoer.