Hva er forskrift Q?

Forordning Q, en del av den amerikanske koden for føderale forskrifter (CFR), ble kunngjort i 1933 og i hovedsak faset ut i en seks år lang prosess som avsluttet i mars 1986. Forordning QS mest synlige komponent var å forby amerikanske banker å betale renter påKontrollerte kontoer, men det inneholdt også forskjellige bestemmelser som Federal Reserve kunne sette rentestak for forskjellige typer banker for å påvirke utvidelsen av kreditt.

USA led gjennom den store depresjonen på begynnelsen av 1930 -tallet, og kongressenønsket å påvirke landsbanker Emdash;besparelser og lån (S LS) og lignende sparsommelige institusjoner og Emdash;å utvide kreditt til lokale bønder og kjøpmenn.Imidlertid var utøvelsen av mange banker å sette inn midlene i forretningsbanker og tjene renter på disse innskuddene.Disse forekomstene var etterspørselsforekomster;De kan når som helst bli trukket tilbake.Moderne kontrollkontoer er etterspørselskontoer.

Tidsinnskudd, for eksempel innskuddsbevis (CDer), betalte generelt høyere renter, men beløp som ble betalt i CD -er måtte være igjen på innskudd i forretningsbanken i en viss periode.Små thrifts trengte fleksibiliteten til å trekke midlene på et hvilket som helst tidspunkt for å imøtekomme sesongens behov for kundene og sporadisk panikk, slik at de ville sette inn midlene i etterspørselskontoer til lavere, men ekstremt pålitelige, renter av renter.

til tilFremskridelse av gunst fra i hovedsak hamsttende kontanter på denne måten, i stedet for å låne ut det, inkluderte kongressen, i bankloven fra 1933, forordning Q, som forbød betaling av renter på etterspørselskontoer.Det føltes at dette ville frigjøre midlene landsbankene hadde samlet seg i forretningsbanker.Dette svarte også på kritikken fra noen om at forretningsbankene brukte etterspørselsinnskudd fra mindre regionale banker for spekulative formål og hindret midlene i å bli lånt til mer produktive formål.

Forordning Q tillot også Federal Reserve å sette maksimale renter somkan betales på tidsinnskudd.Det var to hovedårsaker til dette.For det første følte Kongressen at det å konkurrere om innskudd ved å øke renten som ble betalt påvirket bankenes lønnsomhet, og at hvis rentene som ble tilbudt til innskytere ble avkortet, ville bankene ikke miste overskuddet i rentekonkurransen.For det andre føltes det at hvis de mindre lokale Thrifts fikk lov til å tilby en litt høyere rente på tidsinnskudd enn forretningsbankene, ville innskytere åpne kontoer på de lokale Thrifts, og dermed øke midlene som er tilgjengelige for utlån.

Regulering QS -effektervar blandet.Mens det tiltenkte formålet med å forhindre at Thrifts samler store etterspørselsinnskudd i forretningsbanker ble oppnådd, tvang det til å ha en praksis med kortsiktig lån for å finansiere langsiktig utlån.Det vil si at Thrifts ville bruke kunders innskudd, som var på kort sikt, for å finansiere utlån, som mest besto av langsiktige boliglån.I tillegg ble renteslokket som ble satt under forskrift Q, som ble brukt til S L-industrien i 1966, av noen ansett for å være en form for prisfiksing som utløste S L-krisen på 1980-tallet, en amerikansk bankkalamitet hvis kostnad oversteg200 milliarder dollar (USD).

Med rentekrisen på slutten av 1970 -tallet og begynnelsen av 1980 -tallet ble det klart at forskrift Q ikke oppnådde målene Kongressen satt for det.Videre ble rentesakene som ble pålagt i 1970 eliminert i 1970, for regnskap på over $ 100 000, og dermed endret fordelingen av formue og tvang mindre sparere til å gi avkall på milliarder av dollar i renter.Etter å ha bestemt at disse rentesakene ga problemer for mindre institusjoner, diskriminerte små sparere og ikke økte tilbudet av boliglånskreditt, passerte kongressen deponeringITORI -institusjoner deregulering og monetær kontrolllov fra 1980 (MCA).MCA eliminerte gradvis caps på renter betalt av banker og erstattet de gamle bestemmelsene i forskrift Q, med det eneste unntaket at bankene fremdeles er forbudt å betale renter på forretningskontrollkontoer.