Wat is verordening Q?

Regulation Q, a part of the US Code of Federal Regulations (CFR), was promulgated in 1933 and essentially phased out in a six-year process ending in March 1986. Regulation Q's most visible component was to prohibit American banks from paying interest on checking accounts, but it also contained various provisions by which the Federal Reserve could set interest rate ceilings for various types of banks to influence the extension of krediet.

De Verenigde Staten leed in het begin van de jaren dertig door de Grote Depressie en het congres wilde van invloed zijn op landbanken Emdash; Savings en leningen (S & LS) en soortgelijke tweedehandsinstellingen & Emdash; om krediet uit te breiden aan lokale boeren en handelaren. De praktijk van veel banken was echter om hun geld in commerciële banken te storten en rente te verdienen op die deposito's. Deze afzettingen waren vraagafzettingen; Ze kunnen op elk moment worden ingetrokken, op verzoek. Moderne betaalrekeningen zijn vraagaccounts.

Tijddeposito's, zoals certificaatATES van deposito's (CD's), over het algemeen betaalde hogere rentetarieven, maar bedragen die aan CD's werden betaald, moesten gedurende een bepaalde periode bij de commerciële bank worden opgelaten. Kleine spaartrekkingen hadden de flexibiliteit nodig om hun geld op elk moment in te trekken, om te voldoen aan de seizoensgebonden behoeften van hun klanten en af ​​en toe paniek, zodat ze hun geld in vraagrekeningen zouden storten tegen lagere, maar uiterst betrouwbare tarieven, rentetarieven.

Om de spaarzochten te ontmoedigen van het in wezen hamsteren van contanten op deze manier, in plaats van het uit te lenen, omvatte het Congres, in de Banking Act van 1933, Regulation Q, die het betalen van rente op vraagrekeningen verbood. Men was van mening dat dit de fondsen zou vrijgeven die de landbanken hadden verzameld bij commerciële banken. Dit beantwoordde ook de kritiek van sommigen dat de commerciële banken de vraagdeposito's van kleinere regionale banken gebruikten voor speculatieve doeleinden en behoudening het geld om te worden geleend voor meer productieve doeleinden.

Verordening Q stond de Federal Reserve ook toe om maximale rentetarieven in te stellen die op tijdstations konden worden betaald. Hier waren twee belangrijke redenen voor. Ten eerste was het Congres van mening dat concurrentie om deposito's door de betaalde rentetarieven te verhogen, een nadelige invloed had op de winstgevendheid van banken, en dat als de tarieven die aan deposanten werden aangedaan, banken niet zouden verliezen, de winst in de concurrentie van rentevoet zouden verliezen. Ten tweede werd gevoeld dat als de kleinere lokale spaarzers een iets hogere rente mochten bieden op tijddeposito's dan de commerciële banken, deposanten rekeningen zouden openen bij die lokale spaarzochten, waardoor de beschikbare fondsen voor leningen zouden worden verhoogd.

Regulering Q's effecten waren gemengd. Hoewel het beoogde doel om te voorkomen dat spaartrijgingen grote vraagdeposito's in commerciële banken verzamelden, werd het de spaarzochten doorgevoerd een praktijk van kortetermijnleningen om langdurige kredietverlening te financieren. Dat wil zeggen, spaarzaamheidZou deposito's van klanten gebruiken, die op korte termijn van aard waren, om hun kredietverlening te financieren, die voornamelijk bestond uit langdurige woninghypotheken. Bovendien werd de rentetarieven vastgesteld onder verordening Q, die in 1966 op de S & L-industrie werd toegepast, door sommigen beschouwd als een vorm van prijsafhankelijkheid die de S & L-crisis van de jaren 1980 neersloeg, een Amerikaanse bankcalamiteit waarvan de kosten $ 200 miljard bedroegen (USD).

Met de rentecrisis van de late jaren zeventig en vroege jaren 1980 werd het duidelijk dat regelgeving Q niet de doelen had bereikt die het Congres ervoor had gesteld. Bovendien werden de opgelegde renteplafonds geëlimineerd in 1970, voor rekeningen van meer dan $ 100.000, waardoor de verdeling van rijkdom werd gewijzigd en kleinere spaarders werd gedwongen om miljarden dollars aan rente af te geven. Hebben vastgesteld dat deze renteplafonds problemen opleverden voor kleinere instellingen, gediscrimineerd tegen kleine spaarders, en de levering van residentieel hypotheek krediet, congres P, niet heeft vergroot,Assed de Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act van 1980 (MCA). De MCA elimineerde geleidelijk de caps over rente betaald door banken en vervangen de oude bepalingen van verordening Q, met de enige uitzondering dat banken nog steeds verboden zijn om rente te betalen op zakelijke betaalrekeningen.