¿Qué es el riesgo neutral?
Los inversores se dividen en tres amplias categorías con respecto al grado relativo de riesgo que están dispuestos a tolerar en sus estrategias de inversión. La inversión neutral de riesgo implica la toma de decisiones que no tiene en cuenta el riesgo de la inversión. La mayoría de los inversores son reacios al riesgo, eligiendo la inversión de menor riesgo que produce una tasa de rendimiento dada. Por otro lado, los solicitantes de riesgos participan en inversiones de alto riesgo, con bajos pagos potenciales o una baja probabilidad de obtener ganancias. Los inversores neutrales de riesgo consideran otros parámetros que el riesgo, como la tasa de rendimiento y el impulso del mercado, al elegir valores para la inversión.
Por ejemplo, imagine que tres inversores tienen $ 1,000 dólares estadounidenses (USD) para invertir. El inversionista de reestructuración de riesgos elige poner sus $ 1,000 USD en una fianza del Tesoro de los Estados Unidos con una tasa de rendimiento del tres por ciento. Atraído por el riesgo, el solicitante de riesgos invierte su dinero en una empresa de nueva creación que vende el último producto de mejora en línea, con un potencialtasa de rendimiento del cinco por ciento. Aunque una compra de acciones implica más riesgo que el de un bono del Tesoro, el inversor neutral de riesgo elige comprar acciones con suerte para obtener una tasa de rendimiento más alta que el tres por ciento.
El riesgo de frase neutral también se ha aplicado a estrategias de opciones específicas en las que el riesgo de mantener posiciones en acciones se mitiga mediante compensación de opciones de llamada y venta. Por ejemplo, el arbitraje de conversión es una estrategia de inversión en la que el inversor ocupa una posición en una acción mientras vende una opción de compra y compra una opción de venta con el mismo precio de ejercicio. El inversor intenta ejecutar las opciones para que la prima de una u otra opción exceda su valor de mercado a lo largo de la duración del arbitraje de conversión. En otras palabras, una posición de stock larga está cubierta con una llamada corta y una larga dura con el mismo precio de ejercicio, teóricamente bloqueando en una ganancia yD hacer que la estrategia sea relativamente neutral en neutral.
Por ejemplo, Imagine XYZ Stock se vende a $ 74.20 USD. En un mes determinado, la opción de compra se vende a $ 4.90 USD y la opción de venta por $ 5.70 USD. Se puede establecer un arbitraje de conversión por $ 75.00 USD, con un precio de ejercicio de $ 76.00 USD para ambas opciones. Al precio actual, el valor de tiempo para la llamada corta es de $ 4.90 USD con un valor intrínseco de cero, y el valor de tiempo para el tiempo largo es de $ 4.70 USD con un valor intrínseco de $ 1.00 USD. El valor de tiempo neto es de $ 0.20 USD, lo que significa un crédito de valor de tiempo neto por acción por acción.
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