¿Qué es el financiamiento subordinado?
El financiamiento subordinado es un préstamo garantizado que solo se puede cobrar de los activos del prestatario después de que se haya pagado otro préstamo garantizado. El prestamista subordinado ocupa el segundo lugar para recuperarse de los activos si el prestatario no cumple. Si no queda nada después de que el prestamista principal ha sido pagado, el prestamista subordinado sufre una pérdida. Este riesgo adicional de impago significa que la tasa de interés del financiamiento subordinado es a menudo más alta que la tasa de interés del préstamo principal.
Cuando una persona o empresa necesita dinero para comprar un activo, un prestamista puede no estar dispuesto a pagar la factura completa. En algunos casos, el prestatario decide, después de otorgado el préstamo inicial, que necesita dinero adicional. Otras veces, un prestatario puede simplemente querer sacar el patrimonio acumulado de un activo que todavía tiene un préstamo principal adjunto.
En estos escenarios de financiamiento, el primer préstamo obtenido está asegurado por el activo que se compra. Este tipo de transacción se llama préstamo garantizado. Un préstamo garantizado le da al prestamista el derecho de recuperar el activo si el prestatario no cumple con los términos del préstamo. El activo comprado asegura el préstamo, por lo que el prestamista sabe que recuperará su dinero o algo de valor similar.
Un préstamo garantizado es lo opuesto a un préstamo no garantizado. Los prestamistas que otorgan préstamos no garantizados no tienen un activo específico para adjuntar si el prestatario no cumple. Para tratar de cobrar el préstamo, un prestamista no garantizado tiene que demandar al prestatario, obtener un juicio y esperar que el prestatario tenga suficientes activos no garantizados para que el prestamista lo confisque.
El financiamiento subordinado se relaciona solo con transacciones garantizadas. El prestamista subordinado presta dinero al prestatario contra un activo que tiene un préstamo principal pendiente. Es consciente de que si el prestatario no paga, el préstamo principal deberá pagarse primero, antes de que pueda recuperar el dinero del activo.
Uno de los ejemplos más comunes de financiación subordinada es en el caso de las hipotecas de viviendas. Una persona que obtiene una hipoteca para comprar una casa está entrando en una transacción asegurada con un prestamista principal. Si el prestatario incumple, el prestamista principal ejecutará la ejecución hipotecaria de la casa, la venderá y tomará el dinero que aún se adeuda del préstamo de los ingresos.
Ocasionalmente, el propietario de una casa querrá tomar un préstamo con garantía hipotecaria sobre su casa. Este préstamo le permite al propietario pedir prestado contra el capital de la propiedad. También es un préstamo garantizado, pero está subordinado a la hipoteca principal de la vivienda. Si el prestatario no paga, la hipoteca principal se pagará con la venta de la casa. El financiamiento subordinado se pagará solo si queda algo de los ingresos de la venta, y es muy posible que el prestamista junior tenga que sufrir una pérdida si los ingresos de la venta no son lo suficientemente significativos como para cubrir ambos préstamos.