Che cos'è il finanziamento secondario?
Il finanziamento subordinato è un prestito garantito che può essere raccolto dalle attività di un mutuatario solo dopo che un altro prestito garantito è stato pagato. Il prestatore subordinato è il secondo in fila per recuperare a fronte di attività in caso di inadempienza del debitore. Se non è rimasto nulla dopo che il prestatore principale è stato pagato, il prestatore subordinato subisce una perdita. Questo ulteriore rischio di mancato pagamento implica che il tasso di interesse sul finanziamento subordinato è spesso superiore al tasso di interesse sul prestito principale.
Quando un individuo o un'azienda ha bisogno di denaro per acquistare un bene, un finanziatore potrebbe non essere disposto a pagare l'intero conto. In alcuni casi, il mutuatario decide dopo che il prestito iniziale è stato concesso che ha bisogno di denaro aggiuntivo. Altre volte, un mutuatario potrebbe semplicemente voler estrarre il patrimonio netto maturato da un'attività che ha ancora un prestito principale collegato.
In questi scenari di finanziamento, il primo prestito sottoscritto è garantito dall'attività acquistata. Questo tipo di transazione si chiama prestito garantito. Un prestito garantito dà al prestatore il diritto di riacquistare l'attività se il mutuatario è inadempiente secondo le condizioni del prestito. Il bene acquistato protegge il prestito, quindi il creditore sa che recupererà i suoi soldi o qualcosa di simile valore.
Un prestito garantito è l'opposto di un prestito non garantito. I prestatori che forniscono prestiti non garantiti non hanno attività specifiche da allegare in caso di inadempienza del mutuatario. Per provare a riscuotere il prestito, un prestatore non garantito deve fare causa al mutuatario, ottenere un giudizio e sperare che il mutuatario abbia abbastanza beni non garantiti per il prestatore.
Il finanziamento subordinato riguarda solo le transazioni garantite. Il prestatore subordinato presta il denaro del debitore a fronte di un'attività che ha un prestito principale in essere. È a conoscenza del fatto che, in caso di inadempienza del debitore, il prestito principale dovrebbe essere rimborsato prima di poter recuperare denaro dall'attività.
Uno degli esempi più comuni di finanziamento subordinato è nel caso dei mutui immobiliari. Una persona che stipula un mutuo per l'acquisto di una casa sta concludendo una transazione protetta con un prestatore principale. In caso di inadempienza del mutuatario, il prestatore principale precluderà la casa, la venderà e prenderà i soldi che sono ancora dovuti dal prestito dai proventi.
Di tanto in tanto, un proprietario di casa vorrà prendere un prestito di equità domestica sulla sua casa. Questo prestito consente al proprietario di prendere in prestito contro l'equità nella proprietà. È anche un prestito garantito, ma è subordinato al mutuo casa principale. In caso di inadempienza del mutuatario, l'ipoteca principale verrà pagata dalla vendita della casa. Il finanziamento subordinato verrà rimborsato solo se è rimasto qualcosa dai proventi della vendita ed è molto probabile che il prestatore junior debba subire una perdita se i proventi della vendita non sono abbastanza significativi da coprire entrambi i prestiti.