Cos'è il finanziamento subordinato?
Il finanziamento subordinato è un prestito garantito che può essere raccolto solo dalle attività dei mutuatari dopo che un altro prestito garantito è stato pagato.Il prestatore subordinato è secondo in linea per recuperare le attività se il mutuatario è inadempiente.Se non rimane nulla dopo che il prestatore principale è stato pagato, il prestatore subordinato subisce una perdita.Questo ulteriore rischio di mancato pagamento significa che il tasso di interesse sui finanziamenti subordinati è spesso superiore al tasso di interesse sul prestito principale.
Quando una persona o aziendale ha bisogno di denaro per acquistare un'attività, un finanziatore potrebbe non essere disposto a pagare l'intera fattura.In alcuni casi, il mutuatario decide dopo che il prestito iniziale è stato concesso che ha bisogno di soldi aggiuntivi.Altre volte, un mutuatario potrebbe semplicemente voler estrarre l'equità maturata da un'attività che ha ancora un prestito principale allegato.
In questi scenari di finanziamento, il primo prestito preso è garantito dall'acquisto dell'attività.Questo tipo di transazione è chiamato prestito protetto.Un prestito protetto dà al prestatore il diritto di rientrare in possesso dell'attività se il mutuatario è inadempiente ai sensi dei termini del prestito.L'asset acquistato assicura il prestito, quindi il prestatore sa che recuperà i suoi soldi o qualcosa di valore simile.
Un prestito protetto è l'opposto di un prestito non garantito.I finanziatori che forniscono prestiti non garantiti non hanno alcuna risorsa specifica da collegare se il mutuatario è inadempiente.Per cercare di raccogliere sul prestito, un prestatore non garantito deve citare in giudizio il mutuatario, ottenere un giudizio e sperare che il mutuatario abbia abbastanza attività non garantite per cogliere il finanziatore.
Il finanziamento subordinato si riferisce solo alle transazioni garantite.Il prestatore subordinato presti il denaro del mutuatario contro un'attività che ha un prestito principale in sospeso.È consapevole che se il mutuatario è inadempiente, il prestito principale dovrebbe essere pagato per primo, prima di poter recuperare qualsiasi denaro dall'attività.
Uno degli esempi più comuni di finanziamenti subordinati è nel caso dei mutui domestici.Una persona che elimina un mutuo per acquistare una casa sta entrando in una transazione garantita con un prestatore principale.Se il mutuatario è inadempiente, il prestatore principale precaricherà sulla casa, lo venderà e prenderà i soldi che sono ancora dovuti ai sensi del prestito dal ricavato.
Occasionalmente, un proprietario di casa vorrà prendere un prestito azionario a casa sua.Questo prestito consente al proprietario di prendere in prestito contro il patrimonio netto nella proprietà.È anche un prestito garantito, ma è subordinato all'ipoteca principale della casa.Se il mutuatario è inadempiente, il mutuo principale verrà pagato dalla vendita della casa.Il finanziamento subordinato verrà pagato solo se rimane qualcosa dai proventi della vendita, ed è molto probabile che il prestatore junior dovrà subire una perdita se i proventi della vendita non sono abbastanza significativi da coprire entrambi i prestiti.