Hva er underordnet finansiering?

Underordnet finansiering er et sikret lån som bare kan hentes fra låntakers eiendeler etter at et annet sikret lån er betalt av. Den underordnede utlåneren står på andre plass i rekkefølge for å komme seg mot eiendeler hvis låntakeren misligholder. Hvis det ikke er noe til overs etter at hovedutlåner er betalt, tar den underordnede långiveren et tap. Denne ekstra risikoen for manglende betaling betaler at renten på underordnet finansiering ofte er høyere enn renten på hovedlånet.

Når en enkeltperson eller virksomhet trenger penger for å kjøpe en eiendel, er det ikke sikkert en utlåner er villig til å legge hele regningen. I noen tilfeller bestemmer låntakeren etter at det opprinnelige lånet er gitt at han trenger ytterligere penger. Andre ganger kan en låntaker bare ønske å trekke den påløpte egenkapitalen ut av en eiendel som fremdeles har et hovedlån knyttet.

I disse finansieringsscenariene er det første lånet som er sikret av eiendelen som kjøpes. Denne typen transaksjoner kalles et sikret lån. Et sikret lån gir utlåner rett til å ta tilbake eiendelen hvis låntakeren misligholder under lånevilkårene. Den kjøpte eiendelen sikrer lånet, slik at utlåner vet at han enten vil gjenvinne pengene sine eller noe av lignende verdi.

Et sikret lån er det motsatte av et usikret lån. Långivere som gir usikrede lån har ingen spesifikke eiendeler å legge ved hvis låntakeren misligholder. For å prøve å innkreve på lånet, må en usikret långiver saksøke låntakeren, skaffe seg en dom og håpe at låntageren har nok usikrede eiendeler til at långiveren kan ta beslag.

Underordnet finansiering gjelder kun sikrede transaksjoner. Den underordnede utlåneren låner låntageren penger mot en eiendel som har et utestående hovedlån. Han er klar over at hvis låntakeren misligholder, må hovedlånet først betales før han kan få tilbake penger fra eiendelen.

Et av de vanligste eksemplene på underordnet finansiering er i tilfelle boliglån. En person som tar opp et pantelån for å kjøpe et hus, inngår en sikret transaksjon med en hovedutlåner. Hvis låntakeren misligholder, vil hovedutlåner utelukke huset, selge det og ta pengene som fremdeles skyldes under lånet fra inntektene.

Noen ganger vil en huseier ønske å ta et egenkapitallån ut på huset sitt. Dette lånet lar eieren låne mot egenkapitalen i eiendommen. Det er også et sikret lån, men det er underordnet det viktigste boliglånet. Hvis låntakeren misligholder, blir hovedlånet betalt fra salget av huset. Den underordnede finansieringen vil bli utbetalt bare hvis det er noe igjen av salgsinntektene, og det er veldig mulig at juniorlångiveren vil måtte ta et tap hvis salgsutbyttet ikke er betydelig nok til å dekke begge lånene.