Co je podřízené financování?

Podřízené financování je zabezpečená půjčka, kterou lze shromažďovat pouze z aktiv dlužníka poté, co byla splacena další zajištěná půjčka. Podřízený věřitel stojí na druhém místě v řadě, aby se vzpamatoval proti aktivům, pokud je dlužník výchozí. Pokud po zaplacení hlavního věřitele nezůstane nic, podřízený věřitel ztrácí ztrátu. Toto dodatečné riziko nezaplacení znamená, že úroková sazba podřízeného financování je často vyšší než úroková sazba hlavní půjčky.

Když jednotlivec nebo firma potřebuje peníze na nákup aktiva, jeden věřitel nemusí být ochoten celý účet založit. V některých případech se dlužník rozhodne poté, co byla poskytnuta počáteční půjčka, že potřebuje další peníze. Jindy může dlužník jednoduše chtít vytáhnout narůstaný kapitál z aktiva, které má stále připojenou hlavní půjčku.

V těchto scénářích financování je první půjčka zajištěna zakoupeným aktivem. Tento typ transakce se nazývá svyčištěná půjčka. Zabezpečená půjčka dává věřiteli právo na opětovné převzetí aktiva, pokud je dlužník selhán podle podmínek půjčky. Zakoupené aktivum zajišťuje půjčku, takže věřitel ví, že buď obnoví své peníze, nebo něco podobného hodnoty.

Zabezpečená půjčka je opakem nezajištěného půjčky. Věřitelé, kteří poskytují nezajištěné půjčky, nemají žádné konkrétní aktivum, které by se mělo připojit, pokud je dlužník výchozí. Aby se pokusil shromáždit půjčku, musí nezajištěný věřitel žalovat dlužníka, získat rozsudek a doufat, že dlužník má dostatek nezajištěných aktiv pro věřitele, aby se mohl chytit.

Podřízené financování se týká pouze zabezpečených transakcí. Podřízený věřitel půjčky půjčky vypůjčovatel proti aktivu, který má nesplacenou hlavní půjčku. Je si vědom toho, že pokud by dlužník selhal, musela by být nejprve splácena hlavní půjčka, než bude moci získat peníze z aktiva.

jeden z nejvíce cPříklady podřízeného financování jsou v případě hypoték na bydlení. Osoba, která odebírá hypotéku na nákup domu, vstupuje do zabezpečené transakce s hlavním věřitelem. Pokud vypůjčovatel selhává, hlavní věřitel vyloučí v domě, prodá je a vezme peníze, které jsou stále dluženy pod půjčkou z výnosu.

Občas si majitel domu bude chtít ve svém domě vzít půjčku na domácí kapitál. Tato půjčka umožňuje majiteli půjčit si s vlastním kapitálem v nemovitosti. Je to také zabezpečená půjčka, ale je podřízena hlavní hypotéce na bydlení. Pokud dlužník selhává, bude hlavní hypotéka vyplacena z prodeje domu. Podřízené financování bude vyplaceno pouze v případě, že z prodeje zbývá něco, a je velmi možné, že juniorský věřitel bude muset vzít ztrátu, pokud výnosy z prodeje nebudou dostatečně významné, aby pokryly obě půjčky.