Was ist eine nachrangige Finanzierung?
Eine nachrangige Finanzierung ist ein besicherter Kredit, der erst nach Rückzahlung eines anderen besicherten Kredits aus dem Vermögen eines Kreditnehmers eingezogen werden kann. Der nachrangige Kreditgeber steht an zweiter Stelle, wenn er Vermögenswerte einzieht, wenn der Kreditnehmer ausfällt. Wenn nach der Zahlung des Hauptdarlehensgebers nichts mehr übrig ist, erleidet der untergeordnete Darlehensgeber einen Verlust. Dieses zusätzliche Ausfallrisiko führt dazu, dass der Zinssatz für nachrangige Finanzierungen häufig höher ist als der Zinssatz für das Tilgungsdarlehen.
Wenn eine Person oder ein Unternehmen Geld benötigt, um einen Vermögenswert zu kaufen, ist ein Kreditgeber möglicherweise nicht bereit, die gesamte Rechnung zu bezahlen. In einigen Fällen entscheidet der Kreditnehmer nach der Gewährung des ersten Kredits, dass er zusätzliches Geld benötigt. In anderen Fällen möchte ein Kreditnehmer möglicherweise einfach das aufgelaufene Eigenkapital aus einem Vermögenswert ziehen, an den noch ein Tilgungsdarlehen gebunden ist.
In diesen Finanzierungsszenarien wird das erste aufgenommene Darlehen durch den erworbenen Vermögenswert besichert. Diese Art von Transaktion wird als gesichertes Darlehen bezeichnet. Ein besicherter Kredit gibt dem Kreditgeber das Recht, den Vermögenswert zurückzuerobern, wenn der Kreditnehmer gemäß den Kreditbedingungen in Verzug gerät. Der gekaufte Vermögenswert sichert den Kredit, sodass der Kreditgeber weiß, dass er entweder sein Geld oder etwas ähnliches zurückerhält.
Ein besicherter Kredit ist das Gegenteil eines ungesicherten Kredits. Kreditgeber, die unbesicherte Kredite gewähren, müssen im Falle eines Zahlungsausfalls des Kreditnehmers kein bestimmtes Vermögen aufnehmen. Um zu versuchen, den Kredit einzuziehen, muss ein ungesicherter Kreditgeber den Kreditnehmer verklagen, ein Urteil einholen und hoffen, dass der Kreditnehmer über genügend ungesicherte Vermögenswerte verfügt, die der Kreditgeber beschlagnahmen kann.
Die nachrangige Finanzierung betrifft nur gesicherte Transaktionen. Der untergeordnete Darlehensgeber leiht dem Darlehensnehmer Geld gegen einen Vermögenswert aus, für den ein Hauptdarlehen aussteht. Er ist sich bewusst, dass bei einem Ausfall des Kreditnehmers das Tilgungsdarlehen zuerst zurückgezahlt werden muss, bevor er Geld aus dem Vermögenswert zurückerhalten kann.
Eines der häufigsten Beispiele für nachrangige Finanzierungen sind Hypotheken für Eigenheime. Eine Person, die eine Hypothek aufnimmt, um ein Haus zu kaufen, geht eine gesicherte Transaktion mit einem Hauptkreditgeber ein. Wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät, wird der Hauptkreditgeber das Haus ausschließen, es verkaufen und das Geld, das noch im Rahmen des Kredits geschuldet ist, aus dem Erlös ziehen.
Gelegentlich möchte ein Hausbesitzer einen Eigenheimkredit für sein Haus aufnehmen. Dieses Darlehen ermöglicht es dem Eigentümer, Kredite gegen das Eigenkapital der Immobilie aufzunehmen. Es ist auch ein gesichertes Darlehen, aber es ist der Haupthypothek untergeordnet. Kommt der Kreditnehmer in Verzug, wird die Haupthypothek aus dem Verkauf des Hauses zurückgezahlt. Die nachrangige Finanzierung wird nur dann zurückgezahlt, wenn aus dem Verkaufserlös noch etwas übrig ist, und es ist sehr wahrscheinlich, dass der nachrangige Darlehensgeber einen Verlust erleiden muss, wenn der Verkaufserlös nicht ausreicht, um beide Darlehen zu decken.