劣後資金調達とは

劣後資金調達は、別の担保付き融資が返済された後に借り手の資産からのみ回収できる担保付き融資です。 借り手が債務不履行になった場合、劣後貸し手は資産に対して回復するために2番目に並んでいます。 主な貸し手が支払われた後に何も残っていない場合、下位の貸し手は損失を被ります。 この追加の不払いリスクは、劣後資金調達の金利が多くの場合、元本ローンの金利よりも高いことを意味します。

個人または企業が資産を購入するためにお金を必要とする場合、1つの貸し手が請求書全体を処理する意思がない場合があります。 場合によっては、借り手は、最初の融資が行われた後、追加のお金が必要であると決定します。 また、借り手は、まだ元本ローンが添付されている資産から未払資本を引き出したいだけかもしれません。

これらの資金調達シナリオでは、最初に出されたローンは購入する資産によって保護されます。 このタイプのトランザクションは、担保付きローンと呼ばれます。 担保付きローンは、借り手がローン条件に基づいてデフォルトした場合に、貸し手に資産を差し戻す権利を与えます。 購入した資産はローンを保証するので、貸し手は、自分のお金または同等の価値の何かを回収することを知っています。

担保付きローンは、担保なしローンの反対です。 無担保ローンを提供する貸し手には、借り手がデフォルトした場合に添付する特定の資産がありません。 ローンで回収しようとするために、無担保の貸し手は借り手を訴え、判断を下し、借り手が貸し手が押収するのに十分な無担保資産を持っていることを望みます。

劣後資金調達は、保護された取引のみに関連します。 下位の貸し手は、元本ローンが未払いの資産に対して借り手にお金を貸し付けます。 彼は、借り手が不履行になった場合、資産からお金を回収する前に、元本ローンを最初に返済しなければならないことを知っています。

劣後資金調達の最も一般的な例の1つは、住宅ローンの場合です。 住宅を購入するために住宅ローンを借りる人は、主な貸し手との安全な取引を始めています。 借り手が債務不履行になった場合、主たる貸し手は住宅を差し押さえ、それを売却し、ローンからまだ借りているお金を収益から受け取ります。

時々、家の所有者は彼の家に家の公平な貸付金を取りたいと思うでしょう。 このローンにより、所有者は資産の持分に対して借りることができます。 これは担保付きローンでもありますが、メインの住宅ローンに従属しています。 借り手が債務不履行になった場合、元本の住宅ローンは住宅の売却から返済されます。 劣後資金調達は、売却代金から何かが残っている場合にのみ返済され、売却代金が両方のローンをカバーするほど大きくない場合、ジュニアレンダーが損失を被る可能性が非常に高いです。