Wat is ondergeschikte financiering?

Ondergeschikte financiering is een beveiligde lening die alleen kan worden geïnd uit de activa van een lener nadat een andere beveiligde lening is afgelost. De ondergeschikte geldschieter staat als tweede in de rij om te herstellen van activa als de kredietnemer in gebreke blijft. Als er niets meer overblijft nadat de hoofdfinancier is betaald, neemt de ondergeschikte geldgever een verlies. Dit extra risico van niet-betaling betekent dat de rente op achtergestelde financiering vaak hoger is dan de rente op de hoofdlening.

Wanneer een individu of bedrijf geld nodig heeft om een ​​activum te kopen, is een geldschieter mogelijk niet bereid om de volledige rekening te betalen. In sommige gevallen besluit de lener nadat de oorspronkelijke lening is verstrekt dat hij extra geld nodig heeft. Andere keren wil een lener eenvoudigweg het opgebouwde eigen vermogen uit een actief halen waaraan nog een hoofdlening is verbonden.

In deze financieringsscenario's wordt de eerste lening afgesloten door het gekochte actief. Dit type transactie wordt een beveiligde lening genoemd. Een beveiligde lening geeft de kredietgever het recht om het actief terug te nemen als de kredietnemer in gebreke blijft onder de leningsvoorwaarden. Het gekochte actief beveiligt de lening, zodat de geldschieter weet dat hij zijn geld of iets van vergelijkbare waarde terugkrijgt.

Een beveiligde lening is het tegenovergestelde van een ongedekte lening. Kredietverstrekkers die niet-gewaarborgde leningen verstrekken, hoeven geen specifieke activa toe te voegen als de kredietnemer in gebreke blijft. Om te proberen de lening te innen, moet een ongedekte geldschieter de kredietnemer aanklagen, een oordeel vellen en hopen dat de kredietnemer voldoende ongedekte activa heeft om de geldschieter in beslag te nemen.

Ondergeschikte financiering heeft alleen betrekking op beveiligde transacties. De ondergeschikte geldgever leent het geld van de kredietnemer tegen een actief met een uitstaande hoofdlening. Hij is zich ervan bewust dat als de kredietnemer in gebreke blijft, de hoofdlening eerst moet worden afbetaald, voordat hij geld van het actief kan terugvorderen.

Een van de meest voorkomende voorbeelden van achtergestelde financiering is in het geval van woninghypotheken. Een persoon die een hypotheek afsluit om een ​​huis te kopen, gaat een beveiligde transactie aan met een hoofdfinancier. Als de kredietnemer in gebreke blijft, sluit de hoofdfinancier het huis af, verkoopt het en neemt het geld dat nog verschuldigd is onder de lening van de opbrengst.

Af en toe wil een huiseigenaar een lening op zijn eigen woning afsluiten. Met deze lening kan de eigenaar lenen tegen het eigen vermogen in het pand. Het is ook een beveiligde lening, maar het is ondergeschikt aan de hoofdhypotheek. Als de kredietnemer in gebreke blijft, wordt de hoofdhypotheek afgelost van de verkoop van het huis. De ondergeschikte financiering wordt alleen afbetaald als er iets overblijft van de verkoopopbrengst en het is heel goed mogelijk dat de junior geldschieter een verlies moet nemen als de verkoopopbrengst niet significant genoeg is om beide leningen te dekken.