Vad är underordnad finansiering?

Underordnad finansiering är ett säkrat lån som endast kan samlas in från en låntagares tillgångar efter att ett annat säkert lån har betalats av. Den underordnade långivaren står på andra plats i återhämtning mot tillgångar om låntagaren inte betalar. Om det inte finns något kvar efter att den huvudsakliga långivaren har betalats, tar den underordnade långivaren en förlust. Denna ytterligare risk för icke-betalning innebär att räntan på underordnad finansiering ofta är högre än räntan på huvudlånet.

När en individ eller företag behöver pengar för att köpa en tillgång kanske en långivare inte är villig att betala hela räkningen. I vissa fall beslutar låntagaren efter det initiala lånet att han behöver ytterligare pengar. Andra gånger kan en låntagare helt enkelt vilja dra det upplupna kapitalet från en tillgång som fortfarande har ett huvudlån bifogat.

I dessa finansieringsscenarier säkerställs det första lånet som tas ut genom att tillgången köps. Denna typ av transaktion kallas ett säkert lån. Ett säkert lån ger långivaren rätt att återta tillbaka tillgången om låntagaren inte betalar under lånevillkoren. Den köpta tillgången säkerställer lånet, så långivaren vet att han antingen kommer att återfå sina pengar eller något av liknande värde.

Ett säkrat lån är motsatsen till ett lån utan säkerhet. Långivare som ger lån utan säkerhet har ingen specifik tillgång att ansluta om låntagaren inte betalar. För att försöka samla in på lånet måste en osäker långivare stämma låntagaren, få en dom och hoppas att låntagaren har tillräckligt med osäkrade tillgångar för att långivaren kan beslagta sig.

Underordnad finansiering avser endast säkrade transaktioner. Den underordnade långivaren lånar låntagarens pengar mot en tillgång som har ett utestående huvudlån. Han är medveten om att om låntagaren misslyckas måste huvudlånet först betalas innan han kan få tillbaka pengar från tillgången.

Ett av de vanligaste exemplen på underordnad finansiering är när det gäller bostadslån. En person som tecknar en inteckning för att köpa ett hus ingår en säker transaktion med en huvudsaklig långivare. Om låntagaren misslyckas kommer den huvudsakliga långivaren att avskärma huset, sälja det och ta de pengar som fortfarande är skyldiga under lånet från intäkterna.

Ibland vill en hyresägare ta ett lån till ett eget kapital på sitt hus. Detta lån tillåter ägaren att låna mot kapitalet i fastigheten. Det är också ett säkert lån, men det är underordnat det huvudsakliga bostadslånet. Om låntagaren inte betalar ut betalas huvudlånen från försäljningen av huset. Den underordnade finansieringen kommer endast att betalas ut om det finns något återstående från försäljningsintäkterna, och det är mycket möjligt att den unga långivaren måste tappa en förlust om försäljningsintäkterna inte är tillräckligt betydande för att täcka båda lånen.