¿Cuál es el modelo de precios de opción binomial?

El modelo de precios de opción binomial es un método para determinar el valor de un contrato de opciones, un contrato que brinda al propietario la oportunidad exclusiva de comprar o vender algún activo por un precio acordado durante un período de tiempo predeterminado. Este modelo es útil para los inversores porque es difícil identificar el valor de un contrato de opciones, que se basa en el precio de algún instrumento subyacente. Además, el modelo de precios de opciones binomiales, o BOPM, es especialmente útil para las opciones estadounidenses, que se pueden ejercer en cualquier punto antes de la fecha de vencimiento. Un BOPM típico se establece como un árbol, con el precio original dando paso a dos precios, lo que da paso a tres, y así sucesivamente. Dado que el valor del contrato se basa en el valor del activo subyacente en algún momento futuro, es difícil para un InveStor para evaluar el valor del contrato al momento de la compra. Un método para proyectar los precios de las opciones en el futuro es el modelo de precios de opciones binomiales, que puede recortar un conjunto de valores posibles para un contrato, basado en los precios del activo subyacente, desde su inicio hasta su vencimiento.

Para que el modelo de fijación de precios de opción binomial sea exitosa, uno debe ser capaz de medir la volatilidad de un activo, que es el grado en que el precio del activo subyacente puede cambiar dentro de un marco de tiempo limitado. Como ejemplo, imagine que un activo tiene un precio actual de $ 100 dólares estadounidenses (USD) y tiene un nivel de volatilidad del 20 por ciento. Eso significa que el precio del activo para el segundo período juzgado por el BOPM sería de $ 120 USD si el precio sube, o $ 80 USD si el precio baja.

En el siguiente paso, estos dos precios se desglosarían aún más en función de la volatilidad para producir tres P másPrecios osibles para el siguiente período. En la estructura de ramificación característica de BOPM, tres precios posibles se dividirían en cuatro, y así sucesivamente durante la opción. Esto permite a los inversores hacer predicciones muy específicas sobre los posibles precios futuros de sus activos. Otro beneficio del modelo de precios de opción binomial es que se puede ajustar para reflejar cambios anticipados en función de la probabilidad de que un precio se mueva hacia arriba o hacia abajo. En el ejemplo anterior, se suponía que había un 50 por ciento de posibilidades de que el precio subiera y un 50 por ciento de posibilidades de que bajara al segundo período. Pero en el próximo período, esos porcentajes podrían verse afectados por el precio que generalmente toma un activo. El BOPM puede explicar esto.

Además de proporcionar un buen modelo de valoración para las opciones, el modelo de precios de opciones binomiales puede ayudar a los titulares de opciones estadounidenses a decidir cuándo ejercer esas opciones. Si el BOPM mostró que los precios futuros potenciales para un activo subyacente son eXceptionalmente alto, un inversor puede querer aferrarse a la opción. Por otro lado, los precios que toman una espiral descendente sobre el modelo podrían hacer que el inversor ejercer la opción en su valor máximo.