Wat is het prijsmodel voor binomiale optie?

Het prijsmodel voor binomiale optie is een methode voor het bepalen van de waarde van een optiescontract, een contract dat de eigenaar de exclusieve mogelijkheid biedt om een actief te kopen of te verkopen voor een overeengekomen prijs gedurende een vooraf bepaalde tijdsbestek.Dit model is nuttig voor beleggers omdat het moeilijk is om de waarde van een optiescontract te bepalen, dat is gebaseerd op de prijs van een onderliggend instrument.Bovendien is het binomiale optieprijsmodel, of BOPM, vooral handig voor Amerikaanse opties, die op elk moment vóór de vervaldatum kunnen worden uitgeoefend.Een typische BOPM is opgezet als een boom, waarbij de oorspronkelijke prijs plaats maakt voor twee prijzen, die plaats maakt voor drie, enzovoort.

Optiescontracten geven beleggers de mogelijkheid om te speculeren over de prijs van een onderliggende beveiliging zonder daadwerkelijk te winnenfysiek eigendom van het actief.Aangezien de contractenwaarde is gebaseerd op de waarde van het onderliggende actief op een bepaald tijdstip, is het moeilijk voor een belegger om de waarde van het contract te beoordelen op het moment van aankoop.Een methode om de prijzen van opties in de toekomst te projecteren, is het binomiale optieprijsmodel, dat een reeks mogelijke waarden voor een contract kan vastleggen, gebaseerd op de onderliggende activa -prijzen, vanaf het begin tot de vervaldatum.Om succesvol te zijn, moet men de volatiliteit van een actief kunnen meten, wat de mate is waarin de prijs van het onderliggende actief binnen een beperkt tijdsbestek kan verschuiven.Stel je bijvoorbeeld voor dat een actief een huidige prijs heeft van $ 100 US dollar (USD) en het heeft een volatiliteitsniveau van 20 procent.Dat betekent dat de prijs van het actief voor de tweede periode beoordeeld door de BOPM $ 120 USD zou zijn als de prijs stijgt, of $ 80 USD als de prijs daalt.

In de volgende stap zouden deze twee prijzen verder worden afgebrokenOp basis van volatiliteit om nog drie mogelijke prijzen voor de volgende periode te produceren.In de karakteristieke vertakkingsstructuur van BOPM zouden drie mogelijke prijzen in vier worden opgesplitst, enzovoort voor de duur van de optie.Hierdoor kunnen beleggers zeer specifieke voorspellingen doen over hun activa mogelijke toekomstige prijzen.Een ander voordeel van het prijsmodel voor binomiale optie is dat het kan worden aangepast om de verwachte wijzigingen weer te geven op basis van de waarschijnlijkheid dat een prijs omhoog of omlaag gaat.In het bovenstaande voorbeeld werd aangenomen dat er een kans van 50 procent was dat de prijs omhoog ging en een kans van 50 procent dat het de tweede periode in ging.Maar in de volgende periode kunnen die percentages worden beïnvloed door de prijs die een actief in het algemeen duurt.De BOPM kan hier rekening mee houden.

Samen met het bieden van een goed waarderingsmodel voor opties, kan het binomiale optieprijsmodel de houders van Amerikaanse opties helpen om te beslissen wanneer ze die opties moeten uitoefenen.Als de BOPM de potentiële toekomstige prijzen heeft laten zien voor een onderliggend actief om uitzonderlijk hoog te zijn, wil een belegger misschien vasthouden aan de optie.Aan de andere kant kunnen de prijzen die een neerwaartse spiraal op het model nemen ertoe leiden dat de belegger de optie op zijn piekwaarde uitoefent.