이항식 옵션 가격 모델은 무엇입니까?

이항 옵션 가격 책정 모델은 옵션 계약의 가치를 결정하는 방법입니다. 계약은 소유자에게 미리 정해진 시간 동안 합의 된 가격으로 일부 자산을 구매하거나 판매 할 수있는 독점적 인 기회를 제공하는 계약입니다. 이 모델은 일부 기본 기기의 가격을 기반으로하는 옵션 계약의 가치를 정확히 찾아 내기가 어렵 기 때문에 투자자에게 도움이됩니다. 또한 이항 옵션 가격 책정 모델 또는 BOPM은 만료일 이전의 어느 시점에서나 행사할 수있는 미국 옵션에 특히 유용합니다. 전형적인 BOPM은 트리처럼 설정되며, 원래 가격은 두 가격으로 3 개가됩니다.

옵션 계약은 투자자에게 실제로 자산의 물리적 소유권을 얻지 않고 기본 보안 가격을 추측 할 수있는 기회를 제공합니다. 계약의 가치는 미래의 기본 자산의 가치를 기준으로하기 때문에, inve는 어렵습니다.구매시 계약의 가치를 평가하려면 저장하십시오. 미래에 옵션 가격을 투영하는 한 가지 방법 중 하나는 이항 옵션 가격 책정 모델로, 기본 자산의 가격에 따라 계약의 가능한 가치를 내릴 수있는 이항 옵션 가격 책정 모델입니다.

이항 옵션 가격 책정 모델이 성공하려면 자산의 변동성을 측정 할 수 있어야합니다. 이는 기본 자산의 가격이 제한된 기간 내에 이동할 수있는 정도입니다. 예를 들어, 자산의 현재 가격이 100 달러 (USD)이며 변동성 수준은 20 %입니다. 즉, BOPM에 의해 판단 된 두 번째 기간의 자산 가격은 가격이 올라가면 $ 120 USD 또는 가격이 하락하면 $ 80 USD가 될 것입니다.

다음 단계 에서이 두 가격은 3 개의 더 P를 생산하기 위해 변동성에 따라 더욱 세분화됩니다.다음 기간 동안의 골화 가격. BOPM의 특성 분기 구조에서 옵션 기간 동안 3 개의 가능한 가격이 4 개로 나뉩니다. 이를 통해 투자자는 자산의 미래 가격에 대해 매우 구체적인 예측을 할 수 있습니다. 이항식 옵션 가격 책정 모델의 또 다른 이점은 가격이 위 또는 아래로 이동할 가능성에 따라 예상 변화를 반영하도록 조정할 수 있다는 것입니다. 위의 예에서, 가격이 상승 할 확률이 50 % 증가했으며 20 %의 확률로 두 번째 기간으로 내려갈 수 있다고 가정했습니다. 그러나 다음 기간에는 이러한 비율이 자산이 일반적으로 취하는 가격 회전의 영향을받을 수 있습니다. BOPM은 이것을 설명 할 수 있습니다.

옵션에 대한 좋은 평가 모델을 제공하는 것과 함께 Binomial 옵션 가격 모델은 미국 옵션 보유자가 해당 옵션을 행사할시기를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. BOPM이 기초 자산에 대한 잠재적 인 미래 가격을 보여준 경우Xceptionally High, 투자자는 옵션을 유지하기를 원할 수 있습니다. 반면에, 모델에서 하향 나선형을 차지하는 가격은 투자자가 최대 값으로 옵션을 행사할 수 있습니다.