Jaký je model stanovení cen binomických možností?

Model cen Binomial Option Option je metoda pro stanovení hodnoty smlouvy o opcích, smlouvy, která poskytuje majiteli exkluzivní příležitost koupit nebo prodat nějakou aktivum za dohodnutou cenu během předem stanoveného časového rámce. Tento model je pro investory užitečný, protože je obtížné určit hodnotu smlouvy o opcích, která je založena na ceně nějakého základního nástroje. Kromě toho je model cen binomiálních opcí, neboli BOPM, zvláště užitečný pro americké možnosti, které lze vykonávat kdykoli před datem vypršení platnosti. Typický BOPM je zřízen jako strom, přičemž původní cena ustupuje dvěma cenám, což ustupuje třem atd. Vzhledem k tomu, že hodnota smlouvy je založena na hodnotě podkladového aktiva v budoucnu, je obtížné pro inveStor pro posouzení hodnoty smlouvy v době nákupu. Jednou z metod promítání cen možností do budoucnosti je model cen binomických možností, který může přibít sadu možných hodnot pro smlouvu, založené na cenách podkladového aktiva, od jejího založení až po její vypršení.

Pro model cen binomiálních opcí, aby byl úspěšný, musí být schopen posoudit volatilitu aktiva, což je míra, do jaké se cena podkladového aktiva může posunout v omezeném časovém rámci. Jako příklad si představte, že aktivum má aktuální cenu 100 USD dolarů (USD) a má úroveň volatility 20 procent. To znamená, že cena aktiva ve druhém období posuzované BOPM by byla 120 USD USD, pokud by cena stoupala, nebo 80 USD, pokud cena klesne.

V dalším kroku by tyto dvě ceny byly dále rozděleny na základě volatility, aby se vytvořily další tři POssible ceny pro následující období. V charakteristické struktuře větvení BOPM by se tři možné ceny rozdělily na čtyři, a tak dále po dobu trvání možnosti. To umožňuje investorům vytvářet velmi specifické předpovědi o možných budoucích cenách jejich aktiv. Další výhodou modelu cen binomických možností je to, že může být upraven tak, aby odrážel očekávané změny na základě pravděpodobnosti, že se cena pohybuje nahoru nebo dolů. Ve výše uvedeném příkladu se předpokládalo, že existuje 50 % šance na zvýšení ceny a 50 % šance na to, že do druhého období klesne. V příštím období by však tato procenta mohla být ovlivněna cenou změny, kterou aktivum obecně trvá. BOPM to může vysvětlit.

Spolu s poskytnutím dobrého modelu oceňování pro možnosti může model cen Binomial Option Pricing pomoci držitelům amerických opcí rozhodnout, kdy tyto možnosti vykonávat. Pokud BOPM ukázal potenciální budoucí ceny pro základní aktivumXceptně vysoký by mohl být investor chtít držet opci. Na druhou stranu by ceny, které na modelu přijímají spirálu sestupnou spirálou