¿Cuál es la conexión entre pensiones y anualidades?
Las anualidades son contratos de seguro de vida que proporcionan al propietario del contrato o al beneficiario con beneficios de vida. Tradicionalmente, los planes de pensiones tomaban la forma de anualidades; Esto llevó a muchas personas a usar los términos pensión y anualidad indistintamente. Hacia finales del siglo XX, muchos operadores de pensiones dejaron de usar planes de pensiones basados en anualidades y trasladaron fondos a planes de inversión en fondos mutuos o acciones menos costosos. Los planes de pensión de anualidades proporcionan a los participantes pagos de ingresos mensuales fijos, mientras que los planes basados en acciones no tienen garantías de beneficios.
Tanto las pensiones como las anualidades están diseñadas para generar ingresos para los jubilados. Las compañías de seguros venden las anualidades que a menudo están contenidas en las pensiones, y las anualidades que las personas pueden comprar como productos independientes. La compañía de seguros financia la compra de la anualidad cobrando una prima por adelantado. Los compradores o las rentas vitalicias reciben una devolución de la prima, así como intereses en una serie de pagos más o menos iguales que están estructurados para durar toda la vida de la renta.
Los proveedores de seguros usan tablas actuariales para predecir la esperanza de vida promedio de los compradores de anualidades. Los emisores de anualidades irían a la bancarrota si los pagos que recibían los beneficiarios superaran las primas que los compradores de anualidades pagaron para comprar los contratos. Para reducir las posibilidades de pérdida, las compañías de seguros venden los mismos productos de anualidades a un gran número de personas y basan los pagos mensuales de ingresos en las tablas actuariales. Cuantas más anualidades venda la empresa, es menos probable que un alto porcentaje de compradores por contrato viva más tiempo de lo esperado y ponga a la empresa de seguros en peligro financiero. Desde la perspectiva de un emisor de anualidades, los contratos de anualidades son rentables si los anualistas mueren antes de lo esperado porque el emisor paga menos de lo anticipado en términos de beneficios de vida.
Muchas compañías de seguros comercializan activamente productos de anualidades a proveedores de pensiones porque los planes de pensiones tienen un gran número de participantes y los proveedores de anualidades necesitan vender anualidades a un gran número de personas para reducir el riesgo de pérdida. Los empleadores y otros proveedores de planes de pensiones a veces se sienten atraídos por las anualidades porque los beneficios potenciales de los ingresos son mayores que el costo inicial. Además, algunos trabajadores están más inclinados a trabajar para empresas que ofrecen beneficios de ingresos de por vida en forma de pensiones y anualidades en lugar de empresas que ofrecen planes de pensiones sin garantías.
Desde el punto de vista de un empleado o una aseguradora, las pensiones y las anualidades son una combinación atractiva. Por el contrario, desde el punto de vista de un empleador, las anualidades son caras de financiar debido a las grandes primas iniciales y los costos administrativos actuales. Muchos empleadores prefieren patrocinar planes basados en fondos mutuos porque los costos administrativos son cubiertos por el empleado y no por el empleador. Si bien los planes de fondos mutuos no incluyen garantías, tampoco hay límites de ingresos, por lo que los empleados podrían ganar más que con las pensiones y anualidades tradicionales.